Коэффициент финансовой зависимости (формула по балансу)

Коэффициент финансовой зависимости

Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу

Понятие коэффициента финансовой зависимости

Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу показывает, какая доля всех финансовых ресурсов предприятия будет приходиться на 1 руб. собственного капитала. Каждый инвестор заинтересован в информации, сможет ли предприятие в полной мере рассчитываться с кредиторами в случае продажи всех своих активов.

Коэффициент финансовой зависимости включается в число показателей, которые отражают степень финансовой устойчивости анализируемых предприятий.

Обратите внимание

Этот показатель определяется в основном на длительную перспективу, оценивая зависимость от внешних привлеченных средств.

Опасность данной зависимости выражается в том, что если предприятие имеет большое количество внешних обязательств (долгов), то появляется риск снижения (утраты) платежеспособности и наступления банкротства впоследствии.

Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу

Общая формула расчета коэффициента финансовой зависимости выглядит так:

КФЗ = ЗК / ВБ,

Здесь ВБ — валюта баланса;

ЗК — стоимость заемного капитала предприятия.

Формула коэффициента финансовой зависимости по балансу выглядит таким образом:

КФЗ=(строка 1400 + строка 1500 – строка 1530 – строка 1540) / строка 1700

Данный коэффициент рассчитывается при использовании данных бухгалтерской отчетности.

Анализ коэффициента финансовой зависимости

В случае, когда в анализируемом периоде показатель коэффициента финансовой зависимости имеет тенденцию к снижению, это считается положительной динамикой развития предприятия с позиции инвесторов и потенциальных заемщиков.

Таким образом, благоприятным будет являться стремление  предприятия к наращиванию объема собственных средств с целью обеспечения стабильности осуществляемой деятельности.

Положительной тенденцией является общий рост финансовых ресурсов путем привлечения дополнительных, дешевых в обслуживании, источников заемных средств. Тем не менее, для получения более полной информации, необходим расчет показателей покрытия.

Как считать и анализировать коэффициент финансовой зависимости

Чем больше средств компания заимствует из внешних источников, тем больше риск неплатежеспособности и перспективной несостоятельности.

Нормативное значение

Существует рекомендуемое значение для коэффициента финансовой зависимости < 0,7, в некоторых источниках указывается нормативменьше 

Источник: https://kvartal-sobitii.ru/kojefficient-finansovoj-zavisimosti/

Коэффициент финансовой зависимости

Показатель финансовой зависимости является индикатором финансовой устойчивости, который также указывает на способность компании проводить прогнозированную деятельность в долгосрочной перспективе.

Показатель является обратным к показателю финансовой автономии. Он рассчитывается как соотношение пассивов к собственному капиталу.

Значение показателя говорит о том, сколько финансовых ресурсов использует компания на каждый рубль собственного капитала.

Нормативное значение:

Нормативное значение показателя находится в пределах 1,67-2,5. Желательным является сравнение показателя со значениями других участников рынка, на котором действует предприятие.

Согласно методике Россельхозбанк, для кредиторов желательным является такое значение:

Таблица 1. Желательное значение с позиции кредиторов

Показатель Сельское хозяйство Пищевая и перерабатывающие отрасли Посредники, оптовые и розничные торговцы Прочие
Показатель финансовой зависимости

Источник: Васина Н.В. Моделирование финансового состояния сельскохозяйственных организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГА, 2012. с. 49.

Слишком высокая зависимость говорит о том, что уровень финансовых рисков значительный. Слишком низкая зависимость может говорить о неполном использовании возможностей компанией.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Для повышения значения необходимо, как очевидно, привлекать дополнительные заемные средства кредитных организаций, банков, других предприятий и т.д. Это позволит активизировать производственную и сбытовую деятельность, что приведет к увеличению финансового результата работы компании или позволит достигнуть прочих целей.

Для снижения зависимости необходимо работать в направлении увеличения объема собственного капитала. Для этого можно провести дополнительную эмиссию акций, вложить полученную прибыль в работу компании, использовать другие доступные мероприятия.

Формула расчета:

Финансовая зависимость = Всего пассивов / Собственный капитал

Среднее значение в экономике

Рис. Динамика финансовой зависимости организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности)

Источник: Данные Федеральной службы государственной статистики

Финансовая зависимость отечественных компаний росла в течение последних 20 лет, что связано с процессами развития экономики. Такая ситуация является ожидаемой для стран БРИКС. Сложно спрогнозировать как будет развиваться ситуация в будущем.

Пример расчета:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31 12 2016 На 31 12 2015
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 2183 2831
Баланс 3841 3974

Показатель финансовой зависимости (2016 г.) =3841 /2183 = 1,76

Показатель финансовой зависимости (2015 г.) = 3974 / 2831 = 1,4

Финансовая зависимость компании ОАО «Веб-Инновация-плюс» повышается, и в 2016 г. на каждый рубль собственных средств приходится 1,76 рублей финансовых ресурсов, что на 0,36 больше, чем годом ранее. Однако значение показателя находится в нормативных пределах, поэтому финансовые риски компании находятся на приемлемом уровне.

Источник: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/334-pokazatel-finansovoj-zavisimosti

Коэффициент финансовой зависимости

Показатель финансовой зависимости относится к критериям финансовой стабильности организации. С помощью стабильности капитала демонстрируется способность фирмы функционировать и развиваться, держа баланс между приходом и расходом.

Организация может считаться таковым, если денежные вливания имеют грамотный баланс и оптимизацию, существуют определенные резервы и для нынешних задач, и для погашения имеющихся кредитных процентов.

Такое предприятие можно считать инвестиционно привлекательной, также ей будет присущ умеренный уровень риска для владельцев.

Определение КФЗ

Коэффициент финансовой зависимости это соотношение степени зависимости организации к сторонним денежным средствам. Данная характеристика является обратной к критерию концентрации личных финансов. Рост показателя обеспечивает увеличение степени кредитных денег в общей сумме капитала организации.

Если же коэффициент финансовой зависимости падает до 1, это демонстрирует абсолютную фиксацию организации ее владельцами. Проанализировать показатель можно довольно легко – в ситуации выхода за рамки 1,25, это будет означать, что каждые вложенные 1,25 рубля в финансовую базу компании имеют 25 кредитных копеек, одолженных банком.

Финансовая зависимость это также коэффициент автономии, который нередко используется в практических целях, благодаря удобству для использования в рамках детерминированной факторной оценки. Рассматриваемый КФЗ демонстрирует степень возможностей предприятия для покрытия личных долговых обязательств во время реализации финансовых средств.

Факторы воздействия на стабильность капитала

Коэффициент финансовой зависимости показывает благополучие конкретного предприятия, ее способность функционировать и развиваться, держа баланс между приходом и расходом.

Организация может считаться благополучной с денежной точки зрения, если вливания денег всегда отличаются балансом и оптимальностью, а также имеются деньги на нынешнюю деятельность и покрытие процентных ставок по кредитам.

Финансовая ситуация для предприятия сильно зависит от следующих обстоятельств:

  • Личная финансовая база.
  • Степень качества денежных средств.
  • Объем прибыли и ее стабильность.
  • Характеристика окупаемости на основе операционных и финансовых рисков.
  • Параметр ликвидности.
  • Способность быстрого получения дополнительных внешних кредитов.

Помимо этого, значение коэффициента двух последних характеристик напрямую зависит от стабильности капитала.

При повышении степени внешних кредитных средств во время денежной поддержки организации происходит уменьшение платежеспособности фирмы. Данное обстоятельство напрямую указывает на низкую степень финансовой независимости организации. Норматив КФЗ также влияет на отношения с партнерами и финансовыми структурами.

Значительный объем личных финансовых активов, пребывающих в капитале организации, не может выступать показателем развитости. Увеличение рентабельности корпоративных процессов осуществляется на основе своих и кредитных средств, так что очень важно подобрать оптимальное соотношение кредитной доли и личных денежных средств.

Как подсчитывается КФЗ

Формула параметра стабильности капитала имеет следующий вид:

Суммирование всех активов (пассивов баланса) / личные финансовые средства.

Также возможно использование следующих расчетов КЗ=ЗК/СК

где СК – личные деньги, а ЗК – заемные средства.

Формула КФЗ по балансу также используется довольно часто.

Методы подсчета показателя КФЗ

Чтобы понять, как рассчитывается КФЗ, можно использовать три ключевых метода:

  • Анализ ликвидности активов организации.
  • Оценка мобильности бухгалтерского учета, при котором статьи отчетности классифицируются на основе простоты их реализации, а также изучения связей между приходом и расходом.
  • Изучение предприятия и его возможности оплаты кредитных процентов. Также используется формирование сравнительного баланса и проведение оценки коэффициентов бизнес-активности.

Подобные способы помогают установить нормативное значение показателя КФЗ, исследовать со всех сторон и оптимально разобраться в данном вопросе. Нормой является значение до 0,7, если же этот показатель завышен, организация будет более зависимой от привлекаемых кредитных средств.

Интерпретация КФЗ

Исследуемый коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение зависимости организации от побочных финансовых вливаний.

Внушительная зависимость от побочного вливания денежных средств может стать причиной негативного положения организации в ситуациях, когда падают показатели продаж, ведь затраты на кредитные выплаты регулярно имеют место, а организация просто неспособна уменьшить их, учитывая текущие условия продаж.

Кроме того, крупные характеристики зависимости по балансу очень скоро становятся причиной следующей ситуации, при которой организации очень тяжело привлекать побочные финансовые вливания, рассчитывая на среднерыночный процент кредита, тем более, если речь идет о неблагополучных временах.

Зарубежные организации и эксперты имеют свое мнение касаемо степени привлечения дополнительного кредитного финансирования.

Наиболее распространенной точкой зрения является то, что по формуле степень личной капитализации на основе суммирования всех кредитных средств обязана иметь значительный уровень, а нижний показатель не должен превышать 0.6.

В ситуации, когда данный уровень снижен, окупаемость имеющихся средств больше не будет находиться на уровне оптимальных показателей.

Как повысить КФЗ

Следует отметить, что любые процессы, которые осуществляются для уменьшения коэффициента финансовой зависимости личного капитала, подлежат изучению в рамках экономического исследования в качестве позитивных. То есть, каждая организация должна стремиться увеличивать уровень личных финансовых активов, чтобы повышать стабильность всего предприятия.

Увеличение количества денежных средств в результате вливания доступных кредитных займов имеет положительную оценку и считается правильным шагом. Чтобы получить подобный кредит, важно предоставить расчет КФЗ, чья формула обеспечит простоту осуществления полноценных подсчетов и формирование соответствующих выводов.

По итогу выведения КФЗ показатель будет демонстрировать определенный финансовый критерий, который укажет на степень зависимости организации от кредитных средств. Норма коэффициента финансовой зависимости находится в пределах 0,5-0,7 пп, а вычисления производятся в качестве отношения личной финансовой базы к кредитным средствам.

Читайте также:  Как считать налог на имущество, если изменилась кадастровая стоимость объекта?

Выводы

С помощью коэффициента финансовой зависимости можно пролить свет на ситуацию, в которой находится организация, если речь идет о зависимости от внешних финансовых вливаний.

Также формула показывает объем заемный кредитных денег, привлеченный предприятием на каждый 1 рубль личных денег.

КФЗ также позволит установить способность компании целиком погасить свои долги в случае ликвидации личных активов.

Источник: https://sodrugestvo.org/page/koefficient-finansovoy-zavisimosti

Коэффициенты финансовой зависимости – Энциклопедия по экономике

[c.255]

Раскройте порядок расчета коэффициента финансовой зависимости и его нормативное значение.  [c.273]

Коэффициент финансовой зависимости ОЗ < 0,5  [c.364]

Коэффициент финансовой зависимости — обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

Если его значение снижается до единицы (100%), значит, владельцы полностью финансируют свою организацию (отметим, что такая ситуация возможна лишь теоретически). Интерпретация показателя проста и наглядна фз = 1,18 означает, что в каждом 1,18 руб.

, вложенном в активы, 18 коп. заемные.  [c.314]

Важно

Вторая особенность определяется проблемой риска. Многие управленческие решения связаны с дилеммой хорошо кушать или спокойно спать . Если выбирают первый вариант, то принимают решения, ориентированные на получение высокой прибыли, хотя бы и ценой большего риска.

При втором варианте — наоборот. Одним из показателей рисковости бизнеса как раз и является коэффициент финансовой зависимости — чем выше его значение, тем более рисковой с позиции акционеров, инвесторов и кредиторов является коммерческая организация.  [c.

347]

Коэффициент финансовой зависимости  [c.356]

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна его значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 руб., вложенном в активы предприятия, 25 коп. заемные.

На первый взгляд коэффициент выглядит достаточно неуклюже — целое относится к части. Тем не менее этот показатель очень шире ко используется на практике одна из причин его появления — удобство использования в детерминированном факторном анализе (см. в разделе 8.3.

3 модифицированную факторную модель фирмы Дюпон, представленную формулой (8.28)).  [c.326]

Коэффициент финансовой зависимости (Кф3) является обратным коэффициенту финансовой независимости  [c.105]

Значение коэффициента финансовой зависимости, равное 100%, или 1, свидетельствует о финансировании организации исключительно за счет собственных источников.  [c.105]

Если коэффициент финансовой зависимости больше 1, это означает, что в структуре источников присутствуют заемные средства. Именно этот показатель используется в формуле Дюпона (см. далее).  [c.105]

Коэффициент финансовой независимости и коэффициент финансовой зависимости в сумме дают 100%, или 1.  [c.106]

Совет

Методы оценки риска осуществления стратегии включают в себя прогнозирование финансовых коэффициентов (коэффициенты финансовой зависимости, коэффициенты ликвидности, коэффициенты рентабельности) анализ чувствительности матрицы решений имитационное моделирование.  [c.241]

Коэффициенты финансовой зависимости показывают, в какой степени компания использует заемный капитал.  [c.740]

Коэффициент финансовой зависимости Характеризует финансовую зависимость от капитала с преимущественным правом / Долгосрочный /Привилегированные заемный капитал] + акции J  [c.418]

Коэффициент финансовой зависимости всего хозяйственных средств (нетто  [c.367]

Величиной, обратной К3 Л, является коэффициент финансовой зависимости (К3.2)  [c.451]

Коэффициент финансовой зависимости 1 4.13 1.280 1,187 1,203 1.305 1.286 1,333 1,306  [c.542]

Коэффициент финансовой зависимости 1.29 1,4-0,004-К 0.13  [c.546]

Коэффициент финансовой зависимости 1,29 0.5 (-) слабая  [c.547]

Этим факторам и по уровню значений, и по тенденции изменения присуща отраслевая специфика, о которой необходимо знать аналитику.

Так, показатель ресурсоотдачи может иметь относительно невысокое значение в высокотехнологичных отраслях, отличающихся капиталоемкостью, напротив, показатель рентабельности продукции в них будет относительно высоким.

Высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за свою продукцию. Это же относится к коммерческим организациям, имеющим большую долю ликвидных активов (банки, предприятия торговли, сбыта).

Обратите внимание

Значит, в зависимости от отраслевой специфики, а также финансово-хозяйственных условий, сложившихся в данной компании, она может делать ставку на тот или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.  [c.346]

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования рассчитываются исходя из балансового уравнения (7.16), иными словами, в данном случае в расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники).

Сюда входят два взаимодополняющих показателя коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников ,/,,) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (ket ), исчисляемые соответственно по формулам  [c.

326]

Помимо перечисленных рисков, обусловленных ликвидацией долга, существует опасность неоправданного использования методов креативного учета. Во-первых, ликвидация долга стимулирует забалансовое финансирование. С исчезновением задолженности из баланса коэффициенты финансовой зависимости улучшаются.

Ситуация усугубляется тем, что SSAP 26 допускает немедленную ликвидацию долга по существу. Возможность такой ликвидации побуждает компании прибегать к займам, даже не отражая на бухгалтерских счетах суммы задолженности и не принимая их во внимание при расчете финансовых коэффициентов.

Аналогично показатели дохода на капитал завышаются, так как соответствующий актив не включается в знаменатель коэффициента.  [c.380]

Источник: http://economy-ru.info/info/7095/

Формула: коэффициент финансовой зависимости

Чтобы оценить эффективность проводимой руководством компании политики управления, применяется множество методик. Одной из них является определение коэффициентов финансовой устойчивости. Эта информация интересует как учредителей, так и кредиторов предприятия. Поэтому она так важна для финансовых аналитиков.

Одним из ключевых элементов представленной методики выступает формула. Коэффициент финансовой зависимости позволит оценить структуру баланса и улучшить ее в будущем периоде. Это очень полезный вид анализа. Формулу коэффициента финансовой зависимости чаще применяют западные аналитики.

В деле оценки операционной деятельности компании это один из важных показателей.

Общие сведения

Западные экономисты называют показатель Debt Ratio, который раскрывает далее приведенная формула.

Коэффициент финансовой зависимости применяется для оценки структуры баланса предприятия с точки зрения распределения его заемных средств.

В нашей стране вместо определения коэффициента финансовой зависимости по балансу чаще применяют формулу автономии компании. То есть оценку структуры источников капитала производят с точки зрения наличия собственных средств.

Однако, применяя формулу расчета коэффициента финансовой зависимости, можно оценить пассивы с обратной стороны. Именно этот показатель важен для инвесторов и свидетельствует о платежеспособности компании.

На основе этих данных кредиторы делают вывод о целесообразности предоставления ссуды.

Поэтому, производя исследования структуры капитала предприятия, следует производить оценку динамики и количества заемных средств.

Капитал кредиторов

Заемный капитал предприятия представляет собой количество его долгосрочных и краткосрочных обязательств перед кредиторами. Эти две статьи источников пассива складывают, чтобы рассчитать коэффициент финансовой зависимости.

Формула по балансу предполагает исключение из вычислений таких статей, как «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Расчет формулы коэффициента финансовой зависимости осуществляется для отчетного периода без учета будущих поступлений или убываний валюты баланса.

Заемный капитал при уменьшении своего количества в структуре баланса повышает устойчивость компании. Но как показывает опыт западных производителей, он должен использоваться предприятием для увеличения прибыльности.

Формула расчета

Коэффициент финансовой зависимости, формула по балансу которого рассчитывается для операционного периода, в общем виде выглядит следующим образом.

КЗав. = Заемный капитал / Активы

Чтобы найти капитализированные источники финансирования, которые участвуют в формуле коэффициента зависимости предприятия, производят такие расчеты:

ЗК = Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резерв предстоящих расходов.

Это позволяет опредлить в долгосрочной перспективе зависимость деятельностиости компании от платных источников капитала.

Формула расчета по балансу

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников, формула расчета которого была представлена выше, определяется при помощи Формы 1 бухгалтерского отчета. Для произведения расчетов следует применять такие строки нового баланса:

КЗав. = (с. 1400 + с. 1500 — с. 1530 — с. 1540) / с. 1700.

Эта формула коэффициента финансовой зависимости по строкам баланса актуальна с 2011 года. Для периодов, которые были отображены раньше этого срока, будет актуальна другая расшифровка статей коэффициента финансовой зависимости.

Нормативное значение

Коэффициент финансовой зависимости, формула расчета которого была рассмотрена выше, должен сопоставляться с нормативным значением. В экономической литературе многие авторы указывают его значение меньше 0,7. Однако Приказ Минрегиона РФ 173 от 17 апреля 2010 года регламентирует норматив менее 0,8. В противном же случае предприятие рассматривается как зависимое от заемного капитала.

Также следует учесть, что слишком низкое значение показателя свидетельствует о том, что компания упускает шанс расширить объем своей деятельности.

Ведь заемный капитал позволяет получать и большую прибыль.

Следует отметить, что коэффициент финансовой зависимости, формула по строкам баланса которого была подробно рассмотрена выше, должен учитывать особенности отраслевой принадлежности организации.

Комплексный анализ

Чтобы правильно оценить финансовую устойчивость предприятия, необходимо коэффициент зависимости от привлеченного капитала рассматривать в комплексе. Для этого рассчитывают показатели автономии и левериджа.

Они похожи областью исследований, однако взглянуть под разным углом на показатели позволяет каждая их формула. Коэффициент финансовой зависимости — обратный по смыслу определению автономии.

Для этого показателя используют отношение собственных источнико

Источник: https://tradesmarter.ru/analitika/prs_formula-koefficient-finansovoy-zavisimosti_99f03.html

Коэффициент финансовой зависимости и другие показатели устойчивости предприятия :

Эффективное управление компанией возможно только на основе проверенных данных об истинном положении дел.

Проанализировав соотношение различных показателей деятельности, специалисты вычисляют комплексный коэффициент финансовой устойчивости, который отражает уровень стабильности данного хозяйствующего субъекта в финансовом плане.

Поскольку финансовая устойчивость – это фундамент для получения высоких результатов в будущем, то любой руководитель заинтересован в ее повышении и решении текущих проблем. А для этого нужно понимать, как рассчитывается данный коэффициент.

С чего начать?

Важно

Открыв бухгалтерский баланс предприятия, вы должны понимать, что одним из самых важных показателей является так называемый коэффициент финансовой зависимости.

Ведь большая доля займов в составе денежных средств вряд ли позволит предприятию вести полностью независимую политику, да и отдавать долги и проценты по ним рано или поздно все-таки придется.

О какой финансовой устойчивости здесь может идти речь? Коэффициент финансовой зависимости находят путем вычисления частного от деления суммы финансовых обязательств предприятия и его резервов будущих расходов на сумму собственного капитала.

Критическое значение этого показателя – 2. Если коэффициент финансовой зависимости равен единице или меньше нее, то собственник полностью контролирует предприятие в этом плане, а один из параметров финансовой устойчивости соблюден.

Дальнейший анализ

Закончив с предварительной оценкой, мы перейдем к более детальному рассмотрению бухгалтерского баланса.

Рассчитав коэффициент финансовой зависимости в общем виде, мы можем начать анализ обеспеченности займов собственными средствами, а также вычислить другие показатели, которые отразят реальное положение дел и помогут в дальнейшем планировании деятельности.

Среди них коэффициенты маневренности капитала, покрытия долгов и финансового риска. В зависимости от их значения мы можем установить типы финансовой устойчивости различных хозяйствующих субъектов.

Три основных показателя

Первый показатель, который понадобится нам для расчетов, – это сумма оборотных средств, принадлежащих предприятию. Она равна разности собственного капитала и внеоборотных активов. Если мы вычтем из этой величины стоимость запасов и затрат, то мы определим недостаток или излишек оборотных средств (ФС). Второй показатель (ФД) также учитывает долгосрочные займы, т.е.

Совет

равен предыдущему плюс величина долгосрочных займов. Что касается третьего показателя (ФО), то он включает в себя не только долгосрочные кредиты и займы, но и краткосрочные. Если все рассчитанные величины больше нуля, то предприятие можно назвать абсолютно устойчивым.

Если ФС меньше нуля, а ФД и ФО больше него, то финансовую устойчивость данного хозяйствующего субъекта принято считать нормальной. Если же только ФС больше нуля, то руководство предприятия должно обратить внимание на то, что платежеспособность компании нарушена, и есть необходимость в решении возникших проблем с долгами.

Если все три показателя являются отрицательными, то мы имеем дело с финансовым кризисом и зависимым от заемных источников финансирования предприятием.

Источник: https://www.syl.ru/article/98887/koeffitsient-finansovoy-zavisimosti-i-drugie-pokazateli-ustoychivosti-predpriyatiya

Справочник Бухгалтера

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

1234567Следующая ⇒

Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)

http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/

http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/

Анализ финансовой устойчивости Печать Email

Определение

Коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio) – это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации.

Он принадлежит к группе важнейших показателей финансового положения предприятия, куда входят аналогичные по смыслу коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

Термин “финансовый леверидж” часто используют в более общем смысле, говоря о принципиальном подходе к финансированию бизнеса, когда с помощью заемных средств у предприятия формируется финансовый рычаг для повышения отдачи от собственных средств, вложенных в бизнес.

Расчет (формула)

Коэффициент финансового левериджа рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал

И числитель, и знаменатель берутся из пассива бухгалтерского баланса организации. Обязательства включают в себя и долгосрочные, и краткосрочные обязательства (т.е. все, что остается от вычитания из сальдо баланса собственного капитала).

Нормальное значение

Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2 (у крупных публичных компаний это соотношение может быть еще больше).

При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5 (т.е.

Коэффициент финансовой зависимости (формула по балансу)

60% заемного капитала и 40% собственного).

Слишком низкое значение коэффициента финансового левериджа говорит об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.

Как и другие аналогичные коэффициенты, характеризующие структуру капитала (коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости), нормальное значение коэффициента финансового левериджа зависит от отрасли, масштабов предприятия и даже способа организации производства (фондоемкое или трудоемкое производство). Поэтому его следует оценивать в динамике и сравнивать с показателем аналогичных предприятий.

Коэффициент автономии

Анализ финансовой устойчивости Печать Email

Определение

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации.

Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Расчет (формула)

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и заемного капитала организации.

Нормальное значение

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала.

Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов.

Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

В мировой практике более распространенным является коэффициент финансовой зависимости (debt ratio), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Другим аналогичным показателем, используемым в западной практике, является коэффициент финансового левериджа (debt to equity ratio).

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio)

Анализ финансовой устойчивости Печать Email

Определение

Коэффициент финансовой зависимости (debt ratio) характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам).Данный коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру капитала организации, и широко применяется на западе. В России чаще используется похожий показатель “коэффициент автономии”, также характеризующий структуру капитала.

Расчет (формула)

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

Обе составляющие формулы берутся из бухгалтерского баланса организации.

Нормальное значение

Оптимальное значение коэффициент финансовой зависимости определяется теми же соотношениями собственного и заемного капитала, как и у родственных показателей – коэффициент автономии и коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio). То есть, нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6-0.7.

Обратите внимание

Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). Слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожно подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

Audit-it.ru — Ваш финансовый аналитик

финансовый анализ
по данным отчетности

  • Вопросы-ответы
  • Инструкция
  • О нас
  • Контакты
  • О программе
  • Запуск!
  • Новости
  • Термины
  • Форум
  • Помощь
  • Купить

Регистрация или

1234567Следующая ⇒

Дата добавления: 2015-11-05; просмотров: 1238 | Нарушение авторских прав

Рекомендуемый контект:

Похожая информация:

Поиск на сайте:

Коэффициенты финансовой устойчивости

Анализ платежеспособности ООО «Плодоовощное хозяйство — Монастырское подворье»

По рассчитанным коэффициентам можно сделать выводы: коэффициент финансовой независимости как на 2006 год — 0,04, так и на 2007 год — 0,12, так и на 2008 год — 0,09 ниже нормативного значения (0,5).

Это означает, что сумма собственных средств организации равна на 2006 год 4%, на 2007 год — 12%, на 2008 — 9%, что значительно ниже оптимального значения (50%), отражает зависимость организации от заемных источников и указывает на высокую вероятность финансовых затруднений у организации в будущем.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения к коэффициенту финансовой независимости, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования (долгосрочных обязательств). Эти долгосрочные обязательства обеспечили прирост коэффициента финансовой независимости до 0,6632 на 2007 год и до 0,7329 на 2008 год, что выше оптимального значения.

Коэффициент финансовой зависимости на 2006 год составил 0,96, а к 2008 году этот показатель снизился до 0,91, что выше нормативного значения, это означает, что предприятие зависит от заемных средств.

Коэффициент финансирования определяется как отношение собственного капитала к заемному и составляет на 2006 год — 0,0423, на 2007 год — 0,1367 и на 2008 год — 0,098, что ниже нормативного значения (1), т.е.

большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств. Такое положение свидетельствует об опасности неплатежеспособности организации и чрезвычайно затрудняет получение кредитных ресурсов.

Коэффициент финансового рычага показывает финансовую активность организации, представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации и равен на 2006 год 23,6187 и на 2008 год 10,2043 при нормативе1, что выше нормативного значения, что свидетельствует о высокой степени зависимости организации от заемных источников. Следует отметить, что значение данного коэффициента в 2008 году снизилось по сравнению с 2006 годом на 56,8%, и это в свою очередь означает, что финансовая зависимость ООО «Плодоовощное хозяйство — Монастырское подворье» от внешних инвесторов сократилась.

Коэффициент инвестирования характеризует долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов и составляет на 2006 год 0,2476, на 2007 год — 0,3057 и на 2008 год — 0,1888, что ниже нормативного значения. К 2008 году данный показатель уменьшился, это свидетельствует об очень маленькой доле собственного капитала, всего лишь 18% для формирования внеоборотных активов.

Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов и составляет на 2007 год — 3,2707 и на 2008 его увеличение до 5,2973, что выше нормативного значения (1,5).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Важно

Данный коэффициент как 2006, 2007, так и на 2008 год (-4,2973) ниже нормативного значения и означает, что у организации нет возможности финансового маневра, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.

Коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами за весь исследуемый период не соответствуют оптимальному значению (0,1).

Следовательно, организация не располагает собственными оборотными средствами для покрытия всей потребности в оборотных активах и широко использует в этих целях кредиторскую задолженность и долгосрочные обязательства.

Это оказало отрицательное влияние на количественное значение показателя, который к 2008 году находился на уровне -0,7275.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом показывает степень обеспеченности материальных запасов собственными источниками и составляет на 2007 год -0,8072 и -1,5899 на 2008 год, ниже оптимального значения. Таким образом, величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности в них, что указывает на недостаток собственных средств для покрытия материальных запасов и на необходимость привлечения заемных средств.

Перейти на страницу: 123456 7

Коэффициент финансовой зависимости (Debt Ratio). Формула. Расчет по балансу ОАО «Магнит»

Коэффициент — финансовая зависимость

Cтраница 1

Коэффициент финансовой зависимости — обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

Интерпретация показателя проста и наглядна: & фз 1 18 означает, что в каждом 1 18 руб., вложенном в активы, 18 коп.  

Коэффициенты финансовой зависимости показывают, в какой степени компания использует заемный капитал.  

Совет

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.  

Коэффициенты финансовой зависимости показывают, в какой степени компания использует заемный капитал.  

Коэффициенты финансовой зависимости, или финансового рычага, — tmo коэффициенты, которые позволяют оценим долю заемных средств, используемых компанией для поддержки производственной деятельности, и ее способность обслуживать свои долги.  

Коэффициенты финансовой зависимости, или финансового рычага ( leverage measures) ( 7) — коэффициенты, которые позволяют оценить долю заемных средств, используемых компанией для поддержки производственной деятельности, и ее способность обслуживать свои долги.  

Совет

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.  

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Если его значение снижается до единицы ( или 100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: его значение, равное 1 25, означает, что в каждом 1 25 руб., вложенном в активы предприятия, 25 коп.

На первый взгляд коэффициент выглядит достаточно неуклюже — целое относится к части.  

Коэффициент финансовой зависимости показывает равное соотношение заемных и собственных средств ( 1: 1), что и подтверждается коэффициентом соотношения привлеченного и собственного капитала.

Это можно трактовать и как положительную тенденцию — привлечение заемных средств позволяет получать прибыль, не привлекая в оборот дополнительных собственных средств, и как отрицательную — существенная зависимость от внешнего финансирования.

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости показывает равное соотношение заемных и собственных средств ( 1: 1), что и подтверждается коэффициентом соотношения привлеченного и собственного капитала.

Это можно трактовать и как положительную тенденцию — привлечение заемных средств позволяет получать прибыль, не привлекая в оборот дополнительных собственных средств, и как отрицательную — существенная зависимость от внешнего финансирования.  

Коэффициент финансовой зависимости — обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

Обратите внимание

Если его значение снижается до единицы ( 100 %), то значит, владельцы полностью финансируют свою коммерческую организацию. Интерпретация показателя проста и наглядна: Кфз 1 18 означает, что в каждом 1 18 руб.

, вложенном в активы, 18 коп.  

Коэффициент финансовой зависимости — обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Если его значение снижается до единицы ( 100 %), то значит, владельцы полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя проста и наглядна: Ка 1 18 означает, что в каждом 1 18 руб.

, вложенном в активы, 18 коп.  

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств.  

Коэффициент финансовой зависимости играет важнейшую роль при решении вопросов о выборе источников финансирования в финансовом менеджменте.  

Если коэффициент финансовой зависимости больше 1, это означает, что в структуре источников присутствуют заемные средства.  

Страницы:      1    2    3

Источник: https://1atc.ru/kojefficient-finansovoj-zavisimosti/

Формулы финансовый анализ

Для того, чтобы понимать реальное состояние предприятия на рынке относительно его конкурентов, а также для оценки финансового состояния организации, используют финансовый анализ.

Определение 1

Финансовой анализ изучает основные показатели предприятия, его финансовые показатели и финансовые результаты, для принятия заинтересованными лицами управленческих или инвестиционных решений.

Основными задачами финансового анализа являются:

  • контроль финансового состояния предприятия;
  • управление взаимоотношениями с партнером;
  • установление ограничений на лимит денежных средств в процессе деятельности организации;
  • принятие решений о возможных заемных средствах;
  • регулирование взаимоотношений с поставщиками и заказчиками в отношении ценообразования.

Основные формулы финансовых показателей

При анализе финансового состояния организации идет расчет определенных показателей: Коэффициент текущей ликвидности-на данный показатель ориентируются кредиторы. В зависимости состояния данного показателя можно определить насколько способно предприятие обслуживать свои текущие показатели.

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Коэффициент ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент автономии. Данный показатель показывает насколько предприятие зависимо от сторонних средств. При уменьшении данного показателя происходит рост заемного капитала, при этом финансовая стабильность организации нарушается. Коэффициент автономии рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способна ли организации закрывать свои краткосрочные обязательства путем реализации ликвидов. Ликвидами считают деньги-дебиторская задолженность с кратким сроком погашения и вложения. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Финансовый анализ подразумевает разные способы расчета, поэтому ликвидами иногда считают всю сумму оборотных активов, без запасов. В этом случает коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по следующей формуле:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Запасы исключают из этой формула по причине их долгой реализации.

Рентабельность собственного капитала интересна как для инвесторов, так и для владельцев организации. На основании данного коэффициента возможно проанализировать эффективность будущих капиталовложений. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Если необходимо значение в процентах, полученное число следует умножить на сто

Существует и более точный расчет данного коэффициента для этого необходимо сложить значения в начале и в конце года, а сумму поделить пополам.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль $cdot$ (365/Кол-во дней в периоде)/((Собственный капитал на начало периода + Собственный капитал на конец периода)/2)

Еще одной формулой для расчета рентабельности собственного капитала является формула Дюпона. Рентабельность в данном случае раскладывают на несколько компонентов.

Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) $cdot$ (Выручка / Активы) $cdot$ (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли $cdot$ Оборачиваемость активов $cdot$ Финансовый левередж.

При финансовом анализе необходимым показателем является рентабельность продаж, на основе этого коэффициента возможно проанализировать прибыль в общем объеме выручки компании. В зависимости от того какой способ расчета рентабельности используется-по валовой или чистой прибыли, операционной-схемы вычисления бывают:

Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка,

Важно

где валовая прибыль определяется как разница между выручкой и себестоимостью продаж, взятая из формы № 2 бухгалтерской отчетности.

Операционная рентабельность = EBIT / Выручка,

где EBIT – размер прибыли до того, как из нее вычитаются налоги и проценты.

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка.

Финансовый анализ в зависимости от способа проведения тоже делится на следующий категории. Вертикальный- данный способ изучает структуру показателей.

Горизонтальный анализ проводят после вертикального и позволяет оценить динамику показателей за разные периоды.

Сравнительный финансовый анализ проводят для сопоставления финансовых показателей организации и сравнения с усредненными данными конкурентов.

Источники информации для финансового анализа

Основными источниками для финансового анализа являются баланс предприятия. Здесь анализируются основные статьи активов и пассивов на конец дня. Вторым документов для анализа является отчет о движении денежных средств. В данном документе анализируют приток и отток денежных средств на основных статьях. Детализацию проводят по крупным платежам или клиентам.

Для финансового анализа используют информацию по оборотым средствам, по выручке и прибыли, по просроченным платежам, дебиторской и кредиторской задолженности, о состоянии кредитов и оборотных средствах организации.

Финансовый анализ очень важная процедура для оценки различных показателей, сравнения их друг с другом в динамике и статистике. Качественный финансовый анализ, который подкрепляется расчетами и выводами помогает принять важные решения инвесторам или владельцам в отношении дальнейшего существования организации.

Источник: https://spravochnick.ru/analiz_hozyaystvennoy_deyatelnosti/finansovyy_analiz_formuly/

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector