Коэффициент концентрации собственного капитала (нюансы)

Как рассчитывается коэффициент концентрации собственного капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала – это отношение капитала и резервов к общей величине активов. Он указывает на долю активов, покрываемых за счет собственного капитала.

Нормативом считается значение выше 0,5.

Однако для фундаментальных предприятий производственной сферы важно иметь более высокий показатель (0,7 и выше), а высокорентабельным компаниям, работающим в IT и консалтинге, может быть достаточно 0,3-0,4.

Собственный капитал – важная составная часть активов предприятия. Это совокупность всего имущества предприятия, принадлежащего компании.

Справка! Собственный капитал компании включает в себя уставный, резервный, добавочный капитал, нераспределенную прибыль.

Определение и формула коэффициента концентрации

Коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) – это отношение СК и резервов к сумме активов.

Справка! Резервы – сумма средств, накапливаемая компанией для определенных целей. Они могут быть направлены на оплату производственных расходов, модернизацию оборудования, ремонт основных средств, оплату отпусков, покрытия страховых рисков.

Для расчета ККСК используют несколько формул. Базовая выглядит так:

  • СК – собственный капитал;
  • Р – резервы;
  • А – сумма всех активов.

Справка! К активам относятся все ресурсы предприятия, выражаемые в денежной или натуральной форме. Это основные средства, незавершенное строительство, долговые вложения, деньги, товары и продукция на складах, запасы и т.д.

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса выглядит так:

  • Стр. 1300 – значение строки 1300 баланса («Капитал и резервы»);
  • Стр. 1700 – значение строки 1700 (баланс пассива).

Можно воспользоваться формулой по группам активов/пассивов.

  • П – капитал и резервы;
  • ∑А – все активы (наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые, труднореализуемые).

Все данные для расчетов берутся за определенный период времени.

Толкование значение коэффициента

ККСК отражает долю активов компании, покрываемую за счет собственного капитала. Остальную часть активов покрывают заемные средства. Значение этого коэффициента важно для инвесторов и банков, т.к. чем оно выше, тем больше шансов возврата долга за счет собственного капитала.

Норматив

Нормой считается значение ККСК выше 0,5. Если оно ниже, значит, компания испытывает дефицит собственных средств, что может усугубить финансовое положение фирмы.

Важно! Считается, что чем выше значение ККСК, тем лучше для компании. Однако если показатель близок к 1, то это говорит об отказе от заемного капитала и как следствии – сдерживании темпов производства, что также является негативным фактором.

Таблица 1. Значение в разных пределах

Менее 0,50,5-0,9Более 0,9
Падение финансовой устойчивости. Компания финансово устойчива. Компания с высоким уровнем платежеспособности.
При возникновении материальных проблем есть риск неплатежеспособности. Эффективное управление активами, привлечение заемных средств по необходимости. Темпы производства сдерживаются за счет игнорирования заемных средств.
Нерациональное использование активов предприятия. Компания с большой вероятностью сможет расплатиться по обязательствам. Фирма негибко подходит к управлению активами.

Таким образом, минимальное и максимальное значение показателя одинаково неблагоприятно для компании. Необходимо искать золотую середину. Заемные средства крайне важны для развития предприятия, они открывают новые горизонты развития бизнеса, позволяют с минимальными затратами на первоначальном этапе найти средства для расширения и повышения объемов производства/продаж.

Коэффициент концентрации – условный показатель и его норматив во многом определяется сферой деятельности предприятия и особенностями бизнес-процессов.

Обратите внимание

Высокий уровень коэффициента (от 0,7) крайне важен для производственной сферы, машиностроения, обрабатывающих предприятий.

А значение на уровне менее 0,7 может говорить о наличии серьезных проблем с платежеспособностью и работе на грани рентабельности.  В компаниях, относящихся к IT, сфере услуг, консалтингу, норматив может быть и ниже 0,5.

Пример расчета

Для примера рассчитаем коэффициент за последние 4 года на условном предприятии.

Таблица 2. Расчет коэффициента

ГодКапитал и резервы, т. р.Активы, т. р.ККСК
2014 175 000 205 000 0,85
2015 187 000 226 000 0,83
2016 198 000 245 000 0,81
2017 204 000 276 000 0,74

Скачать расчет в файле Excel.

Вывод: ККСК на условном предприятии находится в разумных пределах. Однако его значение медленно опускается с 0,85 до 0,74. Это говорит о возрастающей доли заемного капитала в структуре всех активов.

Значение 0,74 далеко от критичного 0,5, поэтому поводов для волнения нет. Но важно продолжать следить за ситуацией, т.к.

наблюдается тенденция увеличения займов и кредитов, и у компании должны быть ресурсы для своевременного возврата долгов.

Рис. 1. Динамика коэффициента

Резюме

Коэффициент концентрации собственного капитала позволяет выявить возможные проблемы с платежеспособностью предприятия и заранее принять меры по их устранению. Нормальным считается значение выше 0,5. Однако для более точной интерпретации важно учитывать сферу компании и особенности ведения бизнеса.

Показатель рассчитывают наравне с другими: коэффициентом рентабельности активов, оборота активов и т.д.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Источник: https://moneymakerfactory.ru/spravochnik/koeffitsient-kontsentratsii-sobstvennogo-kapitala/

Как рассчитать коэффициент собственного капитала

Собственный капитал – это денежная оценка имущества предприятия. Структура капитала предприятия рассматривается в процессе анализа уровня платежеспособности фирмы. При этом в числе прочих показателей рассчитывается коэффициент собственного капитала.

Вам понадобится

  • – бухгалтерский баланс предприятия за анализируемый период;
  • – формула для расчета коэффициента собственного капитала:
  • Кск=Кс/К, где:
  • – Кс – собственный капитал предприятия,тыс.руб.,
  • – К – активы предприятия, тыс.руб.

Инструкция

Определите величину собственного капитала предприятия (Кс). Это можно сделать, взяв итоговую сумму по строке раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса на конец отчетного периода. Как видно из структуры баланса, к собственному капиталу предприятия относится уставный и добавочный капитал, резервы и нераспределенная прибыль.

Определите величину активов предприятия (К). Величина активов предприятия – это итоговая сумма (валюта) бухгалтерского баланса на конец анализируемого периода.

Рассчитайте коэффициент собственного капитала Кск по указанной формуле, поделив сумму собственного капитала предприятия (Кс) на стоимость его активов (К) на конец отчетного периода.

Проанализируйте полученные результаты, рассчитав коэффициенты собственного капитала предприятия за аналогичный период прошлого года, за предыдущие отчетные периоды. Просмотрите динамику изменений коэффициента, сделайте необходимые выводы.

При необходимости рассчитайте другие показатели, характеризующие структуру капитала и уровень платежеспособности предприятия (коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент покрытия, восстановления платежеспособности и т.п.).

Обратите внимание

Чем выше коэффициент собственного капитала, тем выше уровень платежеспособности фирмы. Высокий уровень этого коэффициента показывает стабильность финансовой структуры средств предприятия, что является хорошей гарантией получения кредитов на выгодных условиях.

Источники:

  • Структура капитала предприятия
  • как рассчитать структуру
  • Коэффициент концентрации собственного капитала
  • Коэффициент покрытия

Важность математики в современном бурно развивающемся мире сложно переоценить. Поэтому очень важно понимать, что, если вы хотите достичь успеха в какой-либо отрасли современной математики, вам придется потратить максимум усилий и терпения. Поэтому умение провести правильный и научно обоснованный расчет коэффициента какой-либо математической величины является основополагающим моментом в формировании основы фундаментальных математических знаний.

Инструкция

Как правило, любой среднестатистический человек начинает знакомство с интересным и интригующим миром математики со школьной скамьи. Современное школьное образование в нашей стране на высочайшем уровне справляется с ознакомлением школьников с различными отраслями современной математики.

Чем старше класс в школе, тем больше становиться тот базис знаний, оценив который можно сложить первое впечатление о человеке.
При расчете коэффициента вы располагаете такой входной информацией как долгосрочные обязательства, капиталы и активы на начало отчетного периода.

Чтобы узнать, как правильно рассчитать коэффициент финансовой активности, ознакомьтесь с большим количеством специальной литературы. Он находиться путем расчета отношения капиталов и резервов к долгосрочным обязательствам.

Важно

Если объяснять другими словами, то этот коэффициент наглядно показывает какую часть обязательства предприятие готово покрыть своими резервами, капиталами и уставным фондом. Чтобы получить, более реальную картину на сегодняшний день обязательства принято классифицировать по срочности, а капиталы – по ликвидности.

Стоит также отметить, что вы рассчитываете этот важный экономический показатель за определенный период работы компании. Принимая управленческие решения, вы опирайтесь на динамику изменения этого коэффициента. Таким образом, прибыльность вашей компании будет увеличиваться.

При оценке успешности того или иного предприятия, вы должны опираться на коэффициент платежеспособности. Чтобы его рассчитать, поделите собственный капитал предприятия на итог его баланса за определенный период. Зная этот показатель, вы увидите удельный вес активов по сравнению с его доходами. Таким образом, можно легко проследить успешность и прибыльность предприятия любой отрасли. Далее преподнесите дельный совет руководству компании. Поверьте, такую помощь оно ценить по достоинству.

Платежеспособность предприятия представляет собой его возможность своевременно рассчитываться по взятым на себя обязательствам и долгам в текущий момент времени, причем как по краткосрочным, так и долгосрочным. При анализе платежеспособности активы рассматриваются как обеспечение долгов фирмы, т.е. имущество, после реализации которого она расплатится по своим обязательствам.

Инструкция

Говоря о платежеспособности организации, подразумевают ее ликвидность, т.е. возможность реализации активов фирмы и погашения долгов. Это более широкое и верное представление платежеспособности.

В более узком смысле платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств, достаточных для того, чтобы погасить текущую кредиторскую задолженность в ближайшее время.При анализе платежеспособности предприятия рассчитываются три основных коэффициента.

Первый из них – коэффициент текущей платежеспособности – позволяет оценить возможность организации погашать свои долги и показывает, сколько оборотных средств приходится на один рубль краткосрочных обязательств. Нормативное значение для данного коэффициента – 2.

Значение коэффициента ниже установленного норматива свидетельствует о наличии риска несвоевременного расчета предприятия по погашению текущих обязательств.

Коэффициент быстрой платежеспособности определяется как отношение суммы дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным обязательствам фирмы. Т.е.

при расчете данного коэффициента из величины активов предприятия вычитаются запасы. И это вполне логично: они не только имеют меньшую ликвидность, но и в случае быстрой их реализации цена продажи может быть ниже стоимости их изготовления или приобретения. Ориентировочное значение для данного коэффициента – 1.

Наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия является коэффициент абсолютной платежеспособности.

Совет

Он рассчитывается как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам фирмы и показывает, какая часть долгов может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Нормативное значение для этого коэффициента составляет 0,25.

Источники:

  • коэффициент текущей платежеспособности

При анализе ликвидности, под которой понимается способность предприятия своевременно рассчитываться по взятым на себя краткосрочным обязательствам за счет быстро реализуемых активов, рассчитывают ряд коэффициентов. Среди них коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия.

Инструкция

Коэффициент покрытия характеризует способность предприятия своевременно погашать текущие обязательства за счет реализации оборотных активов. Это наиболее распространенный показатель, характеризующий ликвидность организации. Чем выше его величина, тем более платежеспособным является предприятие.

Данный коэффициент показывает, сколько рублей оборотных активов компании приходится на рубль краткосрочных обязательств. Иными словами, он позволяет определить, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет текущих активов.

Читайте также:  Ндс исключат из доходов «упрощенщиков»

Поэтому теоретически организация, в которой уровень оборотных активов превышает уровень краткосрочных обязательств, может рассматриваться как успешно функционирующая.

Расчет коэффициента покрытия довольно прост. Он определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам фирмы.

При этом под активами понимаются наличные средства в кассе предприятия и на счетах в банках, дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев, стоимость товаро-материальных ценностей, прочие текущие активы, например, краткосрочные финансовые вложения. Но при этом следует помнить, что не все активы, указанные в балансе, относятся к текущим.

Некоторые товарные остатки или просроченная дебиторская задолженность имеют нулевую ликвидность. Под текущими пассивами понимаются ссуды с ближайшим сроком погашения, обязательства перед работниками организации, бюджетом, внебюджетными фондами и др.

Значение коэффициента покрытия, как правило, в разных отраслях неодинаково.

Его нормативное значение – 2. Коэффициент ниже установленного уровня считается критическим. Увеличение данного показателя в динамике рассматривается как положительный аспект и показывает, что риск, связанный с трудностью реализации активов предприятия, снижается.

Источники:

  • коэффициент покрытия ликвидности

Платежеспособность предприятия подразумевает под собой возможность компании своевременно “погашать” суммы по имеющимся долгам и обязательствам в текущий промежуток времени. Анализ платежеспособности позволяет рассмотреть активы фирмы в виде обеспечения ее долгов.

Инструкция

Проведите анализ платежеспособности предприятия. Для этого необходимо рассчитать три основополагающих коэффициента. Первый из которых – коэффициент платежеспособности на текущий период.

Данный показатель позволяет оценить возможность компании вернуть свои долги и отражает, какое количество оборотных средств будет приходиться на один рубль имеющихся краткосрочных обязательств. Существует нормативное значение такого коэффициента – 2.

В свою очередь, если значение коэффициента будет ниже установленного норматива, то это будет свидетельствовать о наличии риска, связанного с несвоевременным погашением текущих обязательств.

Рассчитайте величину второго показателя (коэффициента быстрой платежеспособности). Он определяется в виде отношения величины дебиторской задолженности, финансовых краткосрочных вложений и суммы денежных средств к значению краткосрочных обязательств фирмы.

То есть при расчете этого коэффициента, необходимо из суммы активов предприятия вычесть его запасы. Ведь запасы имеют не только наименьшую ликвидность, но и в случае их необходимой, быстрой продажи, цена от реализации может быть намного ниже стоимости их приобретения или изготовления.

Нормативное значение для подобного коэффициента – 1.

Определите величину коэффициента абсолютной платежеспособности. Его можно рассчитать в виде отношения денежных средств к сумме краткосрочных обязательств организации. Этот показатель показывает, какая доля долгов может быть возвращена на данный момент за счет имеющихся у фирмы денежных средств. В свою очередь, нормативное значение такого коэффициента – 0,25.

Обратите внимание

Посчитайте для оценки долгосрочной платежеспособности предприятия значение положительного чистого капитала (или сумму чистых активов компании). Найдите коэффициент финансового рычага, как соотношение заемного капитала к собственному. Рассчитайте сумму, необходимую фирме для покрытия процентов по долгосрочным обязательствам. При этом используйте их график погашения.

В крупных компаниях много внимания уделяется коэффициентному финансовому анализу, с помощью которого можно оценить финансовое состояние и финансовую устойчивость компании.

Финансовая устойчивость – это такое состояние, при котором компания не испытывает серьезной зависимости от кредиторов и может свободно и грамотно управлять собственным капиталом.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются коэффициенты:- автономии;- соотношения заемного и собственного капитала;- концентрации собственного капитала;- концентрации заемного капитала;- структуры заемного капитала;- маневренности собственного оборотного капитала.

Для расчета показателей понадобиться баланс предприятия как минимум за два года. Чтобы оценить динамику показателей и сделать прогноз, необходимо знать показатели как минимум за два последовательных периода.

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается следующим образом:

Кзк = ЗК/ВБ, где ЗК – заемный капитал, ВБ – валюта баланса

При расчете этого показателя в заемный капитал включаются долгосрочные и краткосрочные обязательства фирмы. Значение показателя не должно быть более 0,5, то есть доля заемного капитала в общей массе источников финансирования не должна превышать 50%.

Банки, предоставляя кредит, обязательно оценивают долю заемных средств, чтобы понять может ли предприятие расплатиться по своим долгам.

Предположим, что известны данные о компании за два года. На 31 декабря 2012 года значение заемного капитала составляет 540 млн рублей, а общая величина капитала компании – 1256 млн рублей.

В 2013 году компания взяла долгосрочный кредит, на 31 декабря 2013 года значение заемного капитала составляет 890 млн рублей, а общая величина капитала компании – 1424 млн рублей.

С помощью коэффициента концентрации заемного капитала требуется определить, как изменилась структура капитала.

Важно

Коэффициент концентрации заемного капитала на конец 2012 года составит: 540/1256 = 0,43, значение этого показателя в 2013 году составит: 890/1424 = 0,63

Анализируя динамику показателей, можно сделать вывод, что за 2013 год увеличилась финансовая зависимость предприятия, на конец 2013 года заемный капитал составляет 63% в структуре источников средств предприятия.

Коэффициент увлажнения – показатель, применяемый для определения параметров климата. Рассчитать его можно, имея информацию о выпадении осадков в регионе в течение достаточно длительного периода.

Коэффициент увлажнения представляет собой специальный показатель, разработанный специалистами в области метеорологии для оценки степени влажности климата в том или ином регионе. При этом было принято во внимание, что климат представляет собой многолетнюю характеристику погодных условий в данной местности.

Поэтому рассматривать коэффициент увлажнения также было решено в длительных временных рамках: как правило, этот коэффициент рассчитывается на основе данных, собранных в течение года.Таким образом, коэффициент увлажнения показывает, насколько велико количество осадков, выпадающих в течение этого периода в рассматриваемом регионе.

Это, в свою очередь, является одним из основных факторов, определяющих преобладающий тип растительности в этой местности.

Формула расчета коэффициента увлажнения выглядит следующим образом: K = R / E.

В указанной формуле символом K обозначен собственно коэффициент увлажнения, а символом R – количество осадков, выпавших в данной местности в течение года, выраженное в миллиметрах. Наконец, символом E обозначается количество осадков, которое испарилось с поверхности земли, за тот же период времени.

Указанное количество осадков, которое также выражается в миллиметрах, зависит от типа почвы, температуры в данном регионе в конкретный период времени и других факторов.

Поэтому несмотря на кажущуюся простоту приведенной формулы, расчет коэффициента увлажнения требует проведения большого количества предварительных измерений при помощи точных приборов и может быть осуществлен только силами достаточно крупного коллектива метеорологов.

В свою очередь, значение коэффициента увлажнения на конкретной территории, учитывающее все эти показатели, как правило, позволяет с высокой степенью достоверности определить, какой тип растительности является преобладающим в этом регионе.

Совет

Так, если коэффициент увлажнения превышает 1, это говорит о высоком уровне влажности на данной территории, что влечет за собой преобладание таких типов растительности как тайга, тундра или лесотундра.

Достаточный уровень влажности соответствует коэффициенту увлажнения, равному 1, и, как правило, характеризуется преобладанием смешанных или широколиственных лесов.

Коэффициент увлажнения в пределах от 0,6 до 1 характерен для лесостепных массивов, от 0,3 до 0,6 – для степей, от 0,1 до 0,3 – для полупустынных территорий, а от 0 до 0,1 – для пустынь.

Источники:

  • Увлажнение, коэффициенты увлажнения

Распечатать<\p>

Как рассчитать коэффициент собственного капитала

Источник: https://www.kakprosto.ru/kak-103464-kak-rasschitat-koefficient-sobstvennogo-kapitala

Коэффициент заемного капитала

Определение 1

Заемный капитал выражает формы долговых обязательств, образовавшихся за счет различных источников, как внутренних, так и внешних, выраженных в денежной форме.

Заемный капитал является элементом расчета множества экономических показателей, которые в той или иной степени характеризуют эффективность работы предприятия.

Преумножение заемных средств показывает успешность функционирования предприятия и говорит о доверии кредиторов, а также помогает увеличить рентабельность собственных средств. Вместе с тем, предприятие берет на себя риск невозможности расчетов по финансовым обязательствам, то есть риск потери платежеспособности и снижения финансовой устойчивости.

Особенности и недостатки заемного капитала

Особенности и преимущества заемного капитала:

  • Чем выше кредитный рейтинг предприятия, тем шире возможности получения заемного капитала;
  • Заемный капитал обеспечивает рост финансового потенциала предприятия, что положительно влияет на расширение активов и возрастание темпов роста объема хозяйственной деятельности;
  • Заемный капитал имеет более низкую стоимость, если сравнивать его с собственным капиталом;
  • Заемный капитал ведет к увеличению коэффициента рентабельности собственного капитала (отношения чистой прибыли предприятия к средней стоимости его собственных средств).

Ничего непонятно?

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Недостатки привлечения заемного капитала:

  • При увеличении доли заемных средств в общей сумме капитала, увеличивается риск ухудшения финансовой устойчивости и потери платежеспособности;
  • При снижении ставки ссудного процента использование для предприятия ранее полученных кредитов становится невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов;
  • Решение кредиторов о предоставлении кредитных ресурсов зачастую зависит от наличия сторонних гарантий или залога.

Понятие коэффициента заемного капитала

Определение 2

Коэффициентом заемного капитала называют коэффициент, характеризующий величину заемных средств в общем объеме капитала.

Коэффициент определяется исходя из данных бухгалтерского баланса. Он в свою очередь является основным финансовым документом любой организации и представляет собой таблицу с числовыми значениями стоимости имущества предприятия, а также его собственного капитала и заемных средств. Стоимость заемных средств предприятия отображается в его второй части, называемой пассивом.

Коэффициент заемного капитала определяется как отношение заемного капитала к общей сумме активов/пассивов баланса (ко всему капиталу) и показывает, какая величина заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов.

$Кзк = ЗК/А = ЗК/П$, где:

  • Кзк – коэффициент заемного капитала,
  • ЗК – величина заемного капитала,
  • А – сумма активов предприятия,
  • П – сумма пассивов предприятия.

Существует также коэффициент концентрации собственного капитала. Он рассчитывается аналогичным образом. При этом сумма коэффициентов концентрации собственного и заемного капитала равняется единице.

Значение коэффициента

Значение коэффициента заемного капитала считается нормальным, при его размере не более 60-70%. Самым оптимальным является ситуация, при которой доля собственного и заемного капитала от общей суммы равны, то есть значение коэффициента заемного капитала равняется 0,5 (50%).

Замечание 1

Значение коэффициента заемного капитала имеет положительную оценку в случае его снижения. Принято считать, что чем ниже показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Вместе с тем слишком низкое значение говорит об упущенной возможности повышения рентабельности собственного капитала, так как организация слишком осторожно подходит к привлечению заемного .

Вместе с тем коэффициент выше нормы свидетельствует о сильной зависимости организации от кредиторов.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika_predpriyatiya/koefficient_zaemnogo_kapitala/

Коэффициент концентрации заёмного капитала: определение, нормативное значение, формула | КУБ

← Вернуться в Финансовый словарь

Коэффициент концентрации заемного капитала – коэффициент, отражающий отношение сформированных за счет внешних займов активов к общему капиталу компании.

Данный коэффициент показывает эффективность использования заемного запитала как средства повышения рентабельности инвестиций (левередж компании), и, как следствие, степень долговой нагрузки на организацию.

Читайте также:  Прогрессивная шкала ндфл пока откладывается

Чем больше сумма заёмного капитала превышает собственный, тем выше финансовые риски и тем выше уровень левереджа.

Коэффициент концентрации заемного капитала относится к группе показателей финансовой устойчивости и отражает долю активов компании, финансируемую за счет обязательств.

Нормативное значение показателя:

Нормативным является значение в пределах 0,4 – 0,6. Следует заметить, что нормативное значение данного коэффициента колеблется, зависимо от отрасли. На данный показатель оказывает большое влияние сезонный фактор, который является причиной значительного изменения денежного потока.

Значения коэффициента ниже нормативного свидетельствует о неэффективном использовании финансового и производственного потенциала компании. Значение выше нормативного свидетельствует о наличии значительных финансовых рисок. Значение данного коэффициента больше единицы говорит о высокой степени риска банкротства.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Значения коэффициента ниже нормативного сигнализирует о необходимости поиска альтернативных путей привлечения заменных средств. Данные действия необходимо осуществлять при условии ожидаемого увеличения рентабельности инвестиций (или собственного капитала).

В случае, если каждый привлеченный рубль средств позволит генерировать финансовый результат выше стоимости использования заемных средств, то такое действие целесообразно.

Значение показателя ниже нормативного говорит о неэффективности действующей дивидендной политики, необходимости оптимизации текущую структуру финансовых активов, реинвестирования прибыли в работу компании, а также о необходимости привлечения дополнительных средств как владельцев, так и инвесторов.

Формула расчета концентрации заемного капитала:

Концентрация заемного капитала = Сумма заемного капитала / Сумма активов

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Начать использовать КУБ прямо сейчас

14 дней БЕСПЛАТНЫЙ
ДОСТУП

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

(1

Источник: https://kub-24.ru/dictionary/koeffitsient-kontsentratsii-zayomnogo-kapitala/

Концентрация заемного капитала

Этот показатель указывает на уровень левереджа компании. Левердж означает использование финансовых инструментов или заемного капитала с целью повышения потенциальной рентабельности инвестиций.

В компании, в которой сумма заемного капитала является значительно выше собственного, уровень левереджа высокий. В свою очередь, такое явление свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков. Стоит заметить, что привлечение заемного капитала позволяет обеспечить рост компании.

Обратите внимание

Поэтому значительная часть бизнеса стабильно работает в условиях использования заемных средств. 

Расчет показателя концентрации заемного капитала производится путем деления текущих и долгосрочных обязательств компании на сумму активов. Этот индикатор демонстрирует, какая часть активов компании финансируется за счет обязательств. Показатель относится к группе показателей финансовой устойчивости.   

Нормативное значение показателя:

Нормативным считается значение в пределах 0,4 – 0,6. Однако значение показателя значительно колеблется, зависимо от отрасли.

Если денежный поток в течение финансового года значительно меняется (например, из-за сезонного фактора), то концентрация заемного капитала является низкой.

Если в компании доля заемных средств в сумме активов является выше, чем в конкурентов, то это может привести к увеличению цены привлечения средств.

Если значение показателя является выше, то уровень финансовых рисков также является высоким.

Если же значение показателя является ниже, то это может свидетельствовать о неполном использовании финансового и производственного потенциала компании.

Значение показателя выше единицы говорит о том, что в компании больше долгов, чем активов. Последнее свидетельствует о том, что компания может стать банкротом.  

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя находится ниже нормативного значения, то необходимо искать пути привлечения дополнительных заемных средств, но это необходимо делать только в случае ожидаемого повышения рентабельности инвестиций (или собственного капитала). Если каждый привлеченный рубль средств позволит генерировать финансовый результат выше стоимости использования заемных средств, то такое действие целесообразно.  

Если значение показателя находится выше нормативного, то можно предпринять такие меры как:

     

  • изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать полученную прибыль в ежедневную работу компании;
  • привлечь дополнительные средства текущих владельцев или новых инвесторов;
  • оптимизировать текущую финансовую структуру активов для снижения потребности в источниках финансирования и т.д.

Формула расчета концентрации заемного капитала:

Концентрация заемного капитала = Сумма заемного капитала / Сумма активов

Пример расчета концентрации заемного капитала:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31 12 2016 На 31 12 2015
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 76 98
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 124 135
Баланс 200 233
Пассивы
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 20 20
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 68 90
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V 68 90
Баланс 200 233

Концентрация заемного капитала (2016 г.) = (20+68) / 200 = 0,44

Концентрация заемного капитала (2015 г.) = (20+90) / 233 = 0,47

Значение показателя ОАО «Веб-Инновация-плюс» находится в нормативных пределах. В 2016 году 44 % активов компании финансировались за счет заемного капитала. В условиях стабильной работы компании и отрасли такое значение говорит о приемлемом уровне финансовых рисков.

Компания имеет возможность привлечь кредитные средства под 20 % годовых на 2 года, а каждый рубль дополнительно привлеченных средств позволит сгенерировать дополнительные 0,3 рубля финансовых результатов до налогообложения в год. В таком случае дальнейшее повышение концентрации заемного капитала будет желательным.

Для формирования более точных рекомендаций необходимо рассчитать эффект финансового рычага.    

Источник: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/263-kontsentratsiya-zaemnogo-kapitala

Коэффициент заемного капитала

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент концентрации собственного капитала

Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где СК — собственный капитал ВБ — валюта баланса

Ккск2008 = 5349 / 5586 = 0,95

Ккск2007 = 5442 / 5849 = 0,93

К 2008 году, по сравнению с предыдущим годом, предприятие стало более финаносово устойчиво, стабтльно и менее зависимо от внешних кредиторов, т.к. коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,02.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

где СК — собственный капитал ВБ — валюта баланса

Кфз2008 = 5586 / 5349 = 1,04

Кфз2007 = 5849 / 5442 = 1,07

Важно

Коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,03. Это означает, что предприятие стало менее зависимо от заемных средств.

Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где СОС — собственные оборотные средства СК — собственный капитал

Кмск2008 = 625 / 5349 = 0,11

Кмск2007 = 687 / 5442 = 0,12

Коэффициент концентрации заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия) ВБ — валюта баланса

Ккзк2008 = 237 / 5586 = 0,04

Источник: https://photomayya.ru/kojefficient-zaemnogo-kapitala/

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала. Расчет финансовой независимости :

Применение постоянных денежных вливаний в деятельность и функционирование компании в виде капитальных вложений является обязательным элементом обеспечения любой финансовой деятельности в условиях рынка. С целью внедрения новых технологических решений, пересмотра существующих технологий, завоевания новых ниш на рынке для компании всегда необходимым элементом являются финансы и капитал, инвестиции.

Понятие капитала

Под понятием капитала компании понимают сумму ее финансовых средств, за счет которых возможно осуществление предпринимательской, инвестиционной и финансовой деятельности фирмы.

В практике предприятия капитал отражается в пассиве баланса в виде собственного капитала и обязательств компании перед контрагентами.

Капитал классифицируется по нескольким типам:

  • денежный капитал;
  • реальный капитал.

Денежный капитал учитывает сумму всех средств, находящихся в обороте фирмы и участвующих в процессе производства. Он делится на собственный и заемный.

Под реальным капиталом фирмы понимают материально-вещественный капитал, которой представляет собой форму собственности, выраженную в натуральных единицах. Сюда относят основной и оборотный капитал.

Можно перечислить ряд факторов, которые оказывают определенное влияние на выбор источников финансирования компании:

  • рынок, на котором компания работает;
  • размеры фирмы и направления ее деятельности;
  • применяемые технологии в процессе производства;
  • применяемая система налогообложения;
  • государственное воздействие;
  • работа с банками;
  • имидж фирмы.

Структура капитала

В основе формирования структуры капитала фирмы лежат особенности ее функционирования на рынке. Итоговые показатели компании очень сильно зависят от рациональности структуры капитала. Она также способна оказывать влияние на показатели рентабельности и эффективности по фондам, на ликвидность фирмы и ее платежеспособность, на уровень рисков.

Структура капитала подразумевает соотношение все имеющихся источников собственного и заемного капитала. Проще говоря, это отношение собственного и заемного капиталов между собой.

Собственный капитал

К собственному капиталу относят все имущество, которое есть у фирмы в пересчете на денежный показатель, например, в рублях. Это суммарная оценка производственного потенциала фирмы по рыночной цене в момент его приобретения при учете сумм износа. В качестве собственного капитала можно понимать разность активов фирмы в денежном выражении и имеющимися обязательствами.

Состав капитала формируется на основе определенных источников. К таковым относят: уставный капитал, индивидуальные взносы учредителей, прибыль от деятельности предприятия. Главным среди них является уставной капитал.

Собственный капитал можно классифицировать на вложенный и накопленную прибыль. Первый из них представляет собой общую сумму средств, которая была получена путем внесения в виде инвестиций на развитие и формирование компании. Сюда относят уставной и добавочный капиталы, а также резервы.

Под накопленной прибылью понимают всю сумму прибыли, которая была заработана компанией за периоды (прошлый и текущий). Из суммы прибыли необходимо вычесть налоги и дивиденды.

Заемный капитал

Заемным капиталом предприятия являются определенные средства, привлеченные предприятием, которые были направлены на функционирование фирмы либо на определенные ее цели.

Эти средства могут быть взяты на определенный период и на определенных условиях.

К данным средствам относят кредиты и займы, финансовую помощь, предоставляемую другими компаниями или государством, сумму обеспечения и другие источники средств, предоставленные на основе любых гарантий возврата.

Читайте также:  На балансе — столовая. как считать налог на прибыль?

Заемный капитал классифицируют на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочные обязательства фирмы связаны с периодом более 1 года. Краткосрочные – до 1 года.

Сравнение собственного и заемного капиталов

При сравнении двух видов капитала можно сделать выводы по основным отличиям:

  • собственный капитал дает право участия в деятельности фирмы, а заемный исключает такое право;
  • изменение доли одного из видов капитала в общей структуре оказывает влияние на финансовую устойчивость фирмы. Так, рост доли займов влечет рост задолженности компании и снижает ее устойчивость. Такое соотношение проявляется путем расчета коэффициента структурного отношения между заемным и собственным капиталом по формуле, которая будет рассмотрена далее;
  • в случае банкротства заемный капитал имеет первоочередное право в получении средств;
  • доходы владельца в ситуации заемного капитала не зависят от динамики прибыли фирмы, а доход владельцев с собственного капитала, наоборот, зависит.

Заемный капитал признается более «дешевым» источником финансирования, с чем связано его широкое применение в практике компаний. Однако высокая доля такого капитала в структуре снижает финансовую устойчивость фирмы, что может привести ее к банкротству. Необходимо оптимальное соотношение между займами и собственными средствами.

Структура собственного и заемного капитала может быть оценена через расчет коэффициентов. К таким показателям относим:

  • коэффициент концентрации собственного капитала;
  • коэффициент финансовой независимости;
  • коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает соотношение между структурными долями.

Концентрация собственного капитала

Первый коэффициент рассчитывается по формуле:

В рамках данного показателя определена доля собственного капитала в структуре. Норматив данного коэффициент равен 60%, что означает, что доля собственного капитала должна быть не менее 60%.

Финансовая независимость

Второй коэффициент рассчитывается по формуле:

Можно говорить о двойственности природы данного показателя:

  • с одной стороны, увеличение данного коэффициента ведет к росту финансовой независимости компании при росте собственного капитала;
  • с другой стороны, рост коэффициента влечет снижение рентабельности собственного капитала.

Коэффициент финансовой независимости предприятия показывает долю активов фирмы, которые могут быть покрыты собственным капиталом компании. Остальная доля покрывается заемными средствами. Положительной считается динамка роста данного показателя, что означает рост вероятности погашения долгов компанией за счет собственных средств. Такая ситуация означает рост финансовой независимости.

Нормативное значение данного коэффициента превышает 0,5. Высокое значение говорит о наличии состояния фирмы, при котором все свои обязательства она может покрыть необходимыми средствами самостоятельно, то есть без кредиторов. Такая ситуация также говорит о независимости фирмы от кредиторов.

Если коэффициент приближен к 1, то это означает, что предприятие развивается медленными темпами, есть сдерживающие механизмы. Если предприятие пытается отказаться от привлеченных средств, то оно теряет возможность дополнительного прироста прибыли и получения дохода через расширение производства.

Соотношение долей в структуре капитала

Последний коэффициент соотношения собственного и заемного капитала является самым значимым в расчетах. Он определяется следующим образом:

Показатель отражает наличие собственных средств в сравнении с заемными. Иначе его можно назвать финансовым рычагом (левериджем). Данный коэффициент очень важен в финансовых расчетах и оценке финансовой деятельности фирмы. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала и формула его расчета характеризуют степень риска компании, ее устойчивости и доходности.

Финансовый рычаг появляется тогда, когда предприятие начинает привлекать заемные средства при отсутствии собственных для ведения деятельности и расширения бизнеса. Расчет данного показателя позволяет фирме определить точку, которую не следует переходить при использовании средств кредиторов, чтобы не попасть в финансовую зависимость к ним и не прийти к банкротству.

Заемные средства не всегда носят отрицательный характер, наоборот, в должном размере они приносят прибыль, так как позволяют профинансировать наращивание объемов компанией и расширение ее деятельности, получение дополнительной прибыли на базе изменений. От размера заемных средств зависит финансовая устойчивость фирмы. Так как при существенном ее превышении компания попадает в кабалу зависимости от кредиторов, а это – путь к банкротству.

Варианты использования коэффициента соотношения собственного и заемного капитала:

  • положительный коэффициент, при котором прибыль от займов выше платы за них;
  • нейтральный коэффициент, при котором прибыль от займов равна плате за них;
  • отрицательный коэффициент, при котором плата за содержание займов выше дохода от них.

Последний вариант является негативным для предприятия и требует оптимизации структуры капитала.

Вопросы оптимизации структуры

При оптимальной структуре капитала фирмы наблюдается такое соотношение его частей, при котором возможно обеспечение рационального сочетания между коэффициентом финансовой рентабельности и финансовой устойчивости фирмы. В такой ситуации происходит достижение максимальной стоимости фирмы на рынке. Процесс оптимизации обеспечивает адаптацию фирмы к новым условиям внешней среды с целью ее выживания.

Предоставить компании четкие указания по поводу того, как надо оптимизировать капитал, достаточно сложно, так как нет универсального рецепта в силу воздействия на фирму ряда факторов. Возможно сформулировать критерии оптимизации в виде постулатов:

  • достаточный уровень доходности и риска компании;
  • снижение показателя WACC (средневзвешенной стоимости капитала);
  • рост стоимости компании на рынке.

Базовыми принципами оптимизации являются следующие:

  • структура финансирования соответствует общей стратегии фирмы;
  • увеличение стоимости компании за счет финансового рычага;
  • рост долга имеет смысл в случае ограничений по инвестированию компании.

Заключение

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала является очень значимым при финансовых расчетах компании, так как он позволяет понять пропорцию, которую составляют собственные и заемные средства фирмы. Его знание является необходимым для инвесторов, банкиров, кредиторов и собственников бизнеса.

Источник: https://BusinessMan.ru/koeffitsient-sootnosheniya-sobstvennogo-i-zaemnogo-kapitala-raschet-finansovoy-nezavisimosti.html

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.


Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.


Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

  • Показатель финансовой зависимости;
  • Показатель концентрации собственного капитала;
  • Показатель соотношения собственных и заемных средств;
  • Показатель маневренности собственного капитала;
  • Показатель структуры долгосрочных вложений;
  • Показатель концентрации заемного капитала;
  • Показатель структуры заемного капитала;
  • Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения  характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства.

Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.


Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами.

Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) – коэффициент автономии (более подробно).

Совет

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал


Коэффициент концентрации собственного капитала
Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала =  Собственный капитал / Валюта баланса


Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия


Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия.

Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов.

Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо: Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы


Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

Обратите внимание

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.


Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала =  Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Источник: http://beintrend.ru/2013-02-26-08-35-23

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector