Определяем рентабельность активов (формула по балансу)

Рентабельность активов: формула расчета по балансу организации, что она показывает, нормативные значения

Главная — Справочник предпринимателя — Основы бизнеса — Рентабельность — По какой формуле ведут расчет рентабельности активов предприятия

В финансово-экономическом анализе предприятия существуют две основных группы – показатели абсолютные и относительные. К абсолютным показателям относят выручку, объем продаж и прибыль. Анализ данных показателей не позволяет комплексно оценить хозяйственную деятельность предприятия.

Для более полной картины используют относительные показатели – коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности. Относительные показатели также более удобны при сравнении нескольких организаций.

Что такое рентабельность активов предприятия и что она показывает

Рентабельность активов (ROA– returnonassets) – показатель, отражающий эффективность использования активов. Существует 3 разновидности рентабельности активов:

  • рентабельность внеоборотных активов (ROAвн);
  • рентабельность оборотных активов (ROAоб);
  • рентабельность активов (ROA).

Внеоборотные активы (ВнА) – это имущество предприятия, отраженное в первом разделе бухгалтерского баланса у средних предприятия и в строках 1150 и 1170 у малых предприятий.

Внеоборотные активы используются более 12 месяцев, не теряют своих технических свойств в процессе эксплуатации и частями переносят свою стоимость на себестоимость производимой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ).

К внеоборотным активам относят:

  • основные средства (здания, сооружения, оборудование, инструмент, инвентарь, линии электропередач, транспорт и др.);
  • нематериальные активы (права, патенты, лицензии, торговые марки, деловая репутация и др.);
  • долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в другие организация, долгосрочные займы (более 12 месяцев) и др.).
  • прочее.

Внеоборотные активы можно разделить на 3 группы:

  • материальные: основные средства,
  • нематериальные: нематериальные активы,
  • финансовые: финансовые вложения.

Оборотные активы (ОбА) – это имущество предприятия, отраженное в первом разделе бухгалтерского баланса у средних предприятий и в строках 1210, 1230 и 1250.

Оборотные активы используется в течение менее 12 месяцев или одного производственного цикла (если он длится более одного года), сразу переносят свою стоимость на себестоимость производимой продукции (оказываемых услуг, выполняемых работ).

К оборотным активам относят:

  • оборотные средства в запасах и незавершенном производстве;
  • НДС по приобретенным ценностям;
  • дебиторская задолженность;
  • краткосрочные финансовые вложения;
  • денежные средства и денежные эквиваленты.

Оборотные активы можно разделить на 3 группы:

  • материальные: запасы,
  • нематериальные: дебиторская задолженность, денежные средства и денежные эквиваленты,
  • финансовые: налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).

Общую сумму активов предприятия возможно найти, сложив стоимости внеоборотных и оборотных активов.

Рентабельность активов формула расчета

В общем виде формула для расчета рентабельности активов выглядит следующим образом:

ROA=(ПР/Аср)*100%

или

ROA=(ЧП/Аср)*100%

Рентабельность активов показывает, сколько копеек прибыли от продаж или чистой прибыли принесет один рубль, вложенный в активы предприятия. Рентабельность активов в том числе отражает способность активов создавать прибыль.

Величину прибыли от продаж можно найти в отчете о финансовых результатах (прибылях и убытках) или рассчитать по следующей формуле:

ПР=TR-TC,

Обратите внимание

где TR (totalrevenue) – это выручка предприятия в стоимостном выражении, TC (totalcost) – полная себестоимость. Выручку (TR) можно найти, умножив объем продаж (Q — quantity) на цену (P — price): TR=P*Q.

Полную себестоимость (TC) можно найти, сложив все затраты предприятия: материалы, комплектующие, заработную плату рабочих и административно-управленческого персонала, амортизационные отчисления, затраты на коммунальные услуги, охрану и безопасность, общецеховые и общезаводские расходы и др.

Величину чистой прибыли можно найти в отчете о финансовых результатах (прибылях и убытках) или рассчитать по следующей формуле:

ЧП=TR-TC-ПрР+ПрД-Н,

где ПрР – прочие расходы, ПрД – прочие доходы, Н – сумма начисленных налогов. К прочим доходам и расходам относят соответственно поступления или затраты, не связанные с основной деятельность организации, среди них – курсовые разницы, сумма дооценки/уценки активов.

Величину активов необходимо взять из бухгалтерского баланса.

Формула расчета по балансу организации

Бухгалтерский баланс – форма №1 бухгалтерской отчетности предприятия. В бухгалтерском балансе отражены величины статей на начало текущего (конец предыдущего) и конец текущего периода. Для расчета рентабельности активов необходимо найти среднее арифметическое от значений каждой статьи/раздела.

Для средних предприятий необходимо рассчитать среднее арифметическое сначала от величин строки 190 (Итого по разделу I) – получится среднегодовая стоимость внеоборотных активов (ВнАср), а потом от величин строки 290 (Итого по разделу II) — получится среднегодовая стоимость оборотных активов (ОбАср).

Для малых предриятий необходимо рассчитать среднее арифметическое сначала от величин строк 1150 (Материальные внеоборотные активы) и 1170 (Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы) – получится среднегодовая стоимость внеоборотных активов (ВнАср).

Потом от величин строк 1210 (Запасы), 1250 (Денежные средства и денежные эквиваленты) и 1230 (Финансовые и другие оборотные активы) – получится среднегодовая стоимость оборотных активов (ОбАср).

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп,

где ВнАнп – стоимость внеоборотных активов на начало текущего (конец предыдущего) периода, ВнАкп – стоимость внеоборотных активов на конец текущего периода.

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп,

где ОбАнп – стоимость внеоборотных активов на начало текущего (конец предыдущего) периода, ОбАкп – стоимость внеоборотных активов на конец текущего периода.

Далее сложить два получившихся значения – это и будет среднегодовая стоимость активов (Аср).

Аср=ВнАср+ОбАср.

Если есть необходимость, возможно рассчитать отдельно рентабельность внеоборотных и оборотных активов. Тогда формула будет выглядеть следующим образом:

для внеоборотных активов – ROAвн=ПР/ВнАср;

для оборотных активов – ROAвн=ПР/ОбАср

Нормативные значения

Нормативные значения рентабельности активов различаются в зависимости от специфики деятельности предприятия. В таблице указаны нормативы для основных видов хозяйственной деятельности.

Вид хозяйственной деятельности Норматив рентабельности активов
Финансовая организация до 10%
Производственная организация 15-20%
Торговая организация 15-40%

Очевидно, что торговая организация будет обладать самой высокой рентабельностью активов по сравнению с другими видами деятельности, так как у данной организации небольшая стоимость внеоборотных активов.

Производственная организация, обладая большой величиной внеобротых активов за счет оборудования, будет обладать средней рентабельностью. Финансовая организация функционирует в условиях жесткой конкуренции, поэтому норматив рентабельности относительно невысок.

В целом, показатель рентабельности активов является важным для анализа финансово-экономической деятельности предприятия и сравнения с другими организациями. Рентабельность активов показывает эффективность использования внеоборотных и оборотных активов.

Видео, показывающее как сравнить две фирмы по этому показателю:

(38

Источник: https://delatdelo.com/spravochnik/osnovy-biznesa/rentabelnost/aktivov-formula-rascheta.html

Формула рентабельности активов по балансу

Рентабельность включает в себя целую систему показателей, характеризующихся эффективностью деятельности организации.

Один из таких показателей — коэффициент рентабельности активов, обозначается он как ROA (английский returnonassets).Показатель рентабельности активов можно отнести к системе коэффициентов «Рентабельность», показывающей эффективность управления в сфере денежных средств компании.

Коэффициент рентабельности активов (ROA) отражает сумму денежных средств, которая приходится на единицу активов в наличии у организации. Активы организации включают все ее имущество и денежные средства.

Важно

Формула рентабельности активов по балансу показывает, насколько велика отдача от денежных средств, которые вложены в имущество предприятия, какую прибыль может принести предприятию каждый рубль, инвестируемый в ее активы.

Формула расчета рентабельности активов в общем виде выглядит следующим образом:

R = П / А × 100%,

Здесь R — рентабельность активов;

П– прибыль предприятия в зависимости от того, какая необходима доходность – чистая прибыль или прибыль от продаж (берется из строки 2400 баланса);

А – активы предприятия (средняя стоимость за соответствующий период).

Рентабельность активов является относительным показателем и вычисляется в процентном соотношении.

Значение рентабельности активов по балансу

Формула рентабельности активов по балансу на практике используется финансовыми аналитиками с целью диагностирования эффективности компании.

Показатель рентабельности активов отражает  финансовую отдачу при использовании активов организации.

Основная цель использования показателя рентабельности активов – увеличение его значения при учете ликвидности компании.

С помощью этого показателя любой финансовый аналитик сможет быстро провести анализ состава активов компании и оценку их вклада в совокупность общего дохода.

В случае, когда какой-либо актив не отдает вклад в доход компании, то от него выгодно отказаться (путем продажи или снятия с баланса предприятия).

Виды рентабельности активов

Формула рентабельности активов по балансу может рассчитываться по трем видам активов. Выделяют рентабельность:

  • По внеоборотным активам;
  • По оборотным активам;
  • По суммарным активам.

Особенности формулы

Внеоборотные активы представляют собой длинные активы, используемые предприятием в течение длительного времени (от 12 месяцев). Этот тип имущества принято отражать в I разделе бухгалтерского баланса, включая:

  • основные фонды,
  • нематериальные активы,
  • долгосрочные финансовые вложения и пр.

Формула рентабельности внеоборотных активов в знаменателе содержит итог по разделу I (строка 1100), при этом получается рентабельность всех внеоборотных активов в наличии.

При необходимости проводится анализ прибыльностьи каждого вида активов, к примеру, основных фондов или группы внеобротных активов (материальных, нематериальных, финансовых). В этом случае формула рентабельности активов по балансу будет содержать данные по строкам, отражающих соответствующее имущество.

Самым простым методом вычисления среднего значения стоимости активов – сложение показателей начала и конца года и деление полученной суммы на 2.

Показатель прибыли для числителя формулы рентабельности активов по балансу берется из отчета о финансовых результатах (формы №2):

  • прибыль от продаж отражается на стр. 2200;
  • чистая прибыль — из стр. 2400.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Источник: http://ru.solverbook.com/spravochnik/formuly-po-ekonomike/formula-rentabelnosti-aktivov-po-balansu/

Рентабельность активов: формула

Расчет показателей для элементарного финансового анализа поможет организации с любыми масштабами деятельности проанализировать эффективность использования имеющихся ресурсов и имущества.

Анализировать показатели можно:

  • на основании баланса и на основании отчета о финансовых результатах (ОФР);
  • по вертикали отчетов, определяя структуру финпоказателей и выявляя характер влияния каждой строки отчетности на результат в целом;
  • по горизонтали, путем сравнения каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и установления динамики;
  • с помощью коэффициентов.

Остановимся подробнее на последнем способе анализа. Рассмотрим коэффициент рентабельности активов и как ее рассчитать.

Рентабельность активов характеризует эффективность использования имущества организации и источников его формирования. Это понятие отождествляют с понятиями эффективности, прибыльности, доходности организации в целом или предпринимательской деятельности. Она может быть рассчитана несколькими способами.

Способы расчета рентабельности

Рентабельность совокупных активов показывает, сколько копеек прибыли приносит организации каждый рубль, вложенный в ее имущество (оборотные и внеоборотные фонды), ROA. Рассчитывается рентабельность активов (формула) по балансу и ОФР так:

Рентабельность активов чистая рассчитывается так:

Рентабельность источников формирования имущества организации:

Читайте также:  Унифицированная форма № ос-1 - акт о приеме-передаче ос

Как характеристика экономическая рентабельность активов показывает эффективность деятельности организации. Нормальные значения коэффициентов должны находиться в диапазоне больше 0. Если рассчитанные коэффициенты равны 0 или отрицательные, значит предприятие работает в убыток, и необходимо принимать меры по его финансовому выздоровлению.

Рентабельность ЧА, RONA показывает, какое количество прибыли получает фирма за каждую инвестированную в деятельность компании единицу. Расчет производится на основании двух показателей:

  • строка 2400 ОФР «Чистая прибыль (непокрытый убыток)»;
  • ЧА по балансу (строка 1600 – строка 1400 – строка 1500).

Примеры расчета

Судя по отчетности ООО «РАЗИМУС», рентабельность:

  • совокупных активов равна 8964 / 56 544 × 100 % = 15,85 %;
  • активов чистая составляет 7143 / 56 544 × 100 % = 12,33 %;
  • источников формирования имущества — 8964 / 25 280 × 100 % = 35,46 %;
  • ЧА будет равна 7143 / (56 544 – 11 991 – 19 273) × 100 % = 28,25 %.

Кроме характеристики финансового положения компании и эффективности ее вложений, рентабельность влияет на интерес к вашей фирме со стороны налоговых органов.

Так, низкий показатель может послужить причиной для включения компании в план выездных проверок (п. 11 разд. 4 Концепции планирования ВНП).

Для налоговых органов показатель будет низким, если он на 10 % и более меньше аналогичного показателя по отрасли или для вида деятельности компании. Это как раз и послужит поводом для проверки.

Совет

Таким образом, рассчитав рентабельность, можно самостоятельно оценить, попадаете ли вы под выездную проверку или нет. Среднеотраслевые значения показателей ежегодно изменяются и размещаются на сайте ФНС России до 5 мая.

Источник: http://ppt.ru/art/buh-uchet/renabelnost-activiv

Рентабельность активов – формула расчета по балансу

Как известно, целью предпринимательской деятельности организации является получение прибыли.

Однако оценивать эффективность ведения бизнеса основываясь только на этом показателе бессмысленно – он не учитывает соотношения вложенных затрат и полученного дохода.

Поэтому для оценки деятельности предприятия используются относительные показатели, на основании которых можно сделать выводы об эффективности функционирования производства.

Одним из таких показателей является рентабельность.

Что такое рентабельность активов предприятия?

Прежде чем перейти к понятию рентабельности, стоит дать определение активам предприятия. В экономике под ними понимают общую стоимость принадлежащих компании материальных ценностей.

Активы бывают:

  •  оборотные  – расходуются в процессе функционирования организации и производства продукции (сырье, материалы, денежные средства и т.п.);
  •  внеоборотные  – используются в течение длительного периода времени, превышающего 12 месяцев, и переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции в виде амортизации (здания, сооружения, патенты, долгосрочные вложения денежных средств на  временной период, превышающий 12 месяцев).

Расчет рентабельности активов по бухгалтерскому балансу организации

В бухгалтерском балансе отражены данные на начало и конец отчетного периода. Для того чтобы определить коэффициент рентабельности, нужно найти среднее арифметическое каждого показателя, необходимого для расчета.

Для средних и крупных предприятий применяется следующая методика расчета:

  • внеоборотные активы рассчитываются как среднее арифметическое от значений, указанных в строке 190 баланса;
  • оборотные активы рассчитываются как среднее арифметическое от значений, указанных в строке 290 баланса;
  • полученные значения складываются для определения среднего размера активов за год;
  • рентабельность рассчитывается как частное от деления чистой прибыли (строка 2400 в Отчете о прибылях и убытках) на полученную сумму.

Для малых предприятий методика идентична, за исключением расчета среднего размера активов: внеоборотные активы рассчитываются как среднее арифметическое от значений, указанных в строках 1150 и 1170, оборотные – от значений, указанных в строках 1210, 1250 и 1230.

Нормативные значения рентабельности активов предприятия

Дать оценку полученному значению можно, основываясь на установленных нормативных значениях рентабельности. Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной – 15-20%, для торговой – 15-40%.

Рассчитать рентабельность на основании данных бухгалтерского баланса несложно – для этого достаточно знать формулу для осуществления подсчетов. Сложных вычислений производить не придется, т.к.

все необходимые действия являются простейшими арифметическими.

Полученное значение позволит узнать, какую прибыль приносят активы предприятия, а проведение отдельного анализа по каждому их виду в отдельности покажет наличие возможных проблем и упущений в их практическом применении.

Источник: https://bfrf.ru/organization/formula-rascheta-rentabel-nosti-aktivov-po-balansu.html

Рентабельность чистых активов. Описание и формула расчета

Для оценки продуктивности сложенных денежных средств используется несколько показателей. Одним из них является рентабельность чистых активов. Она отражает результативность инвестиций. Подробнее о данном показателе вы можете узнать из данной статьи.

Рентабельность чистых активов показывает…

Чистые активы – это реальная стоимость имущественных объектов компании, которая должна рассчитываться ежегодно. Размер чистых активов – это разница между стоимостью имущества по балансу и долговыми обязательствами.

Рентабельность чистых активов отражает, насколько результативно осуществляется управление структурой капитала компании, а также способность фирмы с отдачей распоряжаться собственными и заемными средствами.

Если по результатам года размер ЧА меньше размера УК, фирме потребуется снизить размер уставного капитала до размера чистых активов. Если по итогам сокращения размер УК будет меньше законодательно установленного размера, компания будет вынуждена объявить о своей ликвидации.

Рентабельность активов по чистой прибыли – формула

Формула расчета размера рентабельности активов по чистой прибыли будет следующей:

Рентабельность чистых активов – формула по балансу

Кра = с. 2300 вторая форма / (с.1600 н.г. первая форма + с. 1600 к.г. первая форма) / 2, где:

  • С. 2300 – строчка отчетности об убытках и прибылях (вторая форма);
  • С. 1600 – строчка бух. баланса (первая форма).

Коэффициент рентабельности чистых активов

Роста данного коэффициента может быть вызван:

  • Увеличением размера чистой прибыли компании;
  • Увеличением размера показателя оборачиваемости активов;
  • Увеличением цен на предоставляемые услуги или продаваемые товары;
  • Уменьшением затрат на изготовление продукции или оказание услуг.

Снижение показателя может быть вызвано:

  • Уменьшением размера чистой прибыли фирмы;
  • Уменьшением значение показателя оборачиваемости активов;
  • Увеличением цены объектов ОС, а также активов оборотного и внеоборотного характера.

Нормативное значение показателя

Показатель рентабельности чистых активов является важнейшим показателем для вкладчиков, поскольку он отражает размер прибыли, приходящейся на размер собственного капитала. Он может быть выражен как в стоимостном, так и в процентном выражении.

Нормативное значение для показателя составляет более 0. Если значение составляет меньше 0 – это серьезный повод для компании задуматься об эффективности своей деятельности. Вызвано это тем, что фирма работает себе в убыток.

Направления использования коэффициента

Коэффициент рентабельности активов применяется фин. аналитиками для диагностики результативности фирмы.

Этот показатель отражает фин. отдачу от использования активов фирмы.

Целью его применения является увеличение его значения (с учетом уровня ликвидности компании), то есть, используя его, аналитик может быстро провести анализ состава и структуры активов фирмы, а также дать оценку их вклада в формирование общего дохода. Если какой-либо актив не приносит прибыли, лучшим решением будет – отказ от него.

Проще говоря, показатель рентабельности активов является отличным индикатором общей прибыльности и результативности деятельности компании.

Источник: http://z-motiv.ru/rentabelnost-chistyh-aktivov-opisanie-i-formula-rascheta/

Как определить и проанализировать коэффициент рентабельности активов?

Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько качественно используется имущество компании и насколько эффективно руководство управляет им. Сведения для расчета берутся из финансовой отчетности предприятия – ф. № 1 и № 2.

Для того чтобы определить ROA, достаточно разделить чистую прибыль (ст. 2400, Отчет о финансовых результатах) на среднюю стоимость активов предприятия (ст. 1600, Бухгалтерский баланс).

Норматив показателя – РА>0, поскольку в противном случае предприятие терпит убытки.

При оценке эффективности деятельности предприятия стоит обратить внимание на то, насколько эффективно используется принадлежащее фирме имущество – ее основные средства, товарно-материальные запасы, деньги на счету. Для этой цели используется показатель, очищенный от влияния заемных средств.

Рентабельность активов (Return on Assets – ROA, РА) – это финансовый коэффициент, который позволяет определить величину чистой прибыли компании на каждую единицу принадлежащего ей имущества. Он рассчитывается как отношение чистого финансового результата на стоимость активов компании.

Справка! В отличие от коэффициента рентабельности продаж РА рассчитывается путем деления прибыли на среднюю стоимость активов предприятия: с учетом цены имущества на начало и конец года.

ROA можно рассматривать как продолжение показателя рентабельности собственного капитала: если в нем собственники определяют, сколько прибыли принесла каждая единица вложенных ими средств, то рентабельность активов показывает, сколько они заработали на каждой единице имущества, приобретенной за счет их вложений.

Справка! Поскольку показатель РА характеризует эффективность использования имущества предприятия, то он характеризует и качество менеджмента на предприятии. Часто его называют «нормой прибыли».

ROA показывает отдачу в виде чистой прибыли от имущества компании (денежных средств, ТМЗ, основного капитала, дебиторской задолженности, нематериальных активов и др.) и определяет способность компании генерировать прибыль вне зависимости от объема заемных средства в структуре капитала.

Таблица 1. Факторы изменения величины РА

Коэффициент снижаетсяКоэффициент увеличивается
  • Сокращается чистая прибыль
1. Сумма чистой прибыли растет
  • Растет цена имущества компании
2. Снижаются затраты на производство и реализацию продукции
  • Снижается оборачиваемость активов
3. Оборачиваемость имущества возрастает

Формула расчета показателя

Сведения для определения рентабельности имущества необходимо брать из финансовой отчетности предприятия: бухгалтерского баланса (Ф. № 1) и отчета о финансовых результатах (Ф. № 2). Эти отчеты содержат значения:

  • чистой прибыли (ст. 2400 Ф. № 2);
  • оборотных (ст. 1200 Ф. № 1) и внеоборотных активов (ст. 1100 Ф. № 1).

Важный момент! Для получения точного значения коэффициента значения оборотных и внеоборотных активов рассматриваются на начало и на конец года.

РА = ЧП / ((ОАнг + ОАкг)/2)+((ВАнг+ВАкг )/ 2), где

  • ЧП – чистая прибыль или убыток компании.
  • АО нг, кг – оборотные активы на начало и конец года.
  • ВА нг, кг – внеоборотные активы на начало и конец года.

Представленную выше формулу расчета коэффициента ROA можно представить с учетом соответствующих статей бухгалтерской отчетности:

РА = ст. 2400 / ((ст. 1100 нг + ст. 1100 кг)/2 + (ст. 1200 нг + ст. 1200 кг) / 2)

или

РА = ст. 2400 / (ст. 1600 нг + ст. 1600 кг)/2

Порядок расчета и упрощенный пример определения величины ROA представлен в видеоролике

Нормальное значение эффективности использования активов компании

Требования к нормальному значению РА аналогично требованиям к иным показателям из группы «Рентабельность»: оно должно быть больше нуля. Если полученное значение окажется отрицательным, то компания работает в убыток.

Читайте также:  Как рассчитать бухгалтерскую прибыль (формула)?

Справка! ROA является относительным показателем: его не следует рассматривать в виде одиночного значения – анализ осуществляется путем сравнения по годам, с базисным значением или с аналогичными коэффициентами фирм-конкурентов.

Для торговых компаний и предприятий сферы услуг коэффициент всегда будет высоким ввиду небольшой имущественной базы; напротив, для капиталоемких отраслей (металлургия, электроэнергетика, машиностроение и др.) он будет ниже.

Справка! Показатель рентабельности активов, как иные подобные ему коэффициенты, измеряется в процентах.

Примеры расчета коэффициента рентабельности

Разобраться в последовательности шагов и алгоритме расчета коэффициента рентабельности активов помогут практические примеры. В качестве объектов оценки использованы две российских компании – капиталоемкая российская корпорация ПАО «Автоваз» и торговая компания «М.Видео».

Таблица 2. Определение ROA для ПАО «Автоваз», млн руб.

Код показателяСтатья баланса201520162017
2400 (ф. 2) Чистая прибыль 980 179 304
1600 (ф. 1) Активы (на начало года) 119303 124220 114392
1600 (ф. 1) Активы (на конец года) 124220 114392 118550
Return on Assets 0,0080 (0,8%) 0,0015 (0,15%) 0,0026(0,26%)

Вывод! Коэффициент рентабельности активов для ПАО «Автоваз» в 2016 году сократился в связи со снижением чистой прибыли. В 2017 году показатель возрос, но не вернулся к первоначальному уровню. Такое положение дел требует пересмотра политики формирования прибыли корпорации.

Таблица 3. Определение ROA для ПАО «М.Видео», млн руб.

Код показателяСтатья баланса201520162017
2400 (ф. 2) Чистая прибыль 5091 5682 6904
1600 (ф. 1) Активы (на начало года) 98348 100330 121525
1600 (ф. 1) Активы (на конец года) 100330 121525 129940
Return on Assets 0,0512 (5,12%) 0,0512(5,12%) 0,0549(5,49%)

Вывод! Показатель рентабельности имущества для ПАО «М.Видео» в 2015-2016 гг. сохраняется на стабильном уровне. В 2017 же году отмечается рост, обусловленный повышением чистой прибыли на 21,5%. Корпорация имеет благоприятное финансовое положение, грамотную политику управления активами и прибылью.

Если рассматривать оба предприятия, то капиталоемкое ПАО «Автоваз» демонстрирует более низкое значение Return on Assets.

Его основные фонды обладают высокой стоимостью, оттого на каждую их единицу приходится меньшая величина прибыли. Что касается торговой корпорации «М.

Видео», то ее имущество представлено в основном товарно-материальными запасами, что позволяет ей добиться более высокой отдачи от активов.

Обратите внимание

Рассчитывать показатель РА удобнее всего в табличном редакторе Excel. В приложенном документе детально приведены представленные выше расчеты.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Источник: https://moneymakerfactory.ru/spravochnik/koeffitsient-rentabelnosti-aktivov/

Как определить рентабельность

Источник: http://sovetnik36.ru/kak-opredelit-rentabelnost-aktiv/

Все способы расчета рентабельности активов + интерпретация показателей и советы по управлению

Какой словарь не мечтает быть толковым, какая бумага – ценной и какой бизнес не хочет стать рентабельным! Но не только бизнес. Его составные части – активы – также отчаянно стремятся к этому.

По сути, показатель их рентабельности – это сводная характеристика, демонстрирующая не только практическую ценность ресурса, но и умение менеджера им управлять.

Недаром говорят: «В умелых руках и доска – балалайка».

Конечно же, многое зависит от выбранной сферы деятельности и от окружающей среды. Здесь чем крупнее актив, тем ниже показатель его рентабельности.

Капиталоемкость, как правило, свойственна тем отраслям, эластичность спроса на товары которых близки к нулю. Т.е. за гарантированность сбыта предприниматель платит пониженной нормой рентабельности.

Животрепещущие примеры: сфера добычи углеводородов, ядерная энергетика или даже компании, прокладывающие интернет-кабели по дну океана и эксплуатирующие их.

Но это все философия в общих чертах. Что до конкретики, то расчет рентабельности составляющих бизнеса – один из инструментов получения управленческих сигналов для руководства фирмы. Это не всегда простое с точки зрения трудоемкости занятие (бухгалтерия всегда будет возражать), да и результаты могут не понравиться. Но здесь действует принцип: «Вовремя предупрежден – значит спасен».

Формула коэффициента рентабельности активов (КРА в российской практике и ROA – в общемировой) весьма лаконична:

КРА = Чистая прибыль / Общая стоимость всех активов (при этом суммы, обслуживающие текущие кредиты в расчете участия не принимают)

Важно

Если умножить значение КРА на 100%, то тогда получим значение рентабельности активов в процентах (кому как больше нравится).

Как следует из формулы и из логики названия этот показатель отображает степень эффективности использования активов руководством предприятия при реализации бизнес-процессов. То, насколько полно менеджмент задействует все возможности для обеспечения максимальной прибыльности.

Если учесть, что в балансе актив соответствует сумме пассивов, то это означает, что именно в данном случае (это важно) допустима формула:

КРА = Чистая прибыль / (Собственные средства + Заемные средства)

Таким образом, фактически анализируется доходность совокупного капитала. В данной формуле сумма собственных и заемных средств стоит в знаменателе дроби.

Это означает, что чем больше объем кредиторской задолженности, тем ниже будет получившаяся рентабельность активов. С точки зрения логики – это справедливо.

Ведь есть ли для того, чтобы обеспечить бизнесу некую прибыльность недостаточно имеющегося капитала, а нужно непременно занимать, то это означает, что рентабельность этих самых собственных активов оставляет желать лучшего.

Любопытно, что даже если объём собственных средств будет равен нулю, показатель рентабельности активов все равно не потеряет своего смысла. Ведь знаменатель дроби будет отличным от нуля.

Ситуация наглядно демонстрирует, что коэффициент рентабельности активов – это не просто характеристика финансовой отдачи от вложенных средств. Бизнес здесь рассматривается, как система и КРА помогает анализировать способность этого бизнеса генерировать прибыль.

Совет

Под системой подразумеваются некие дефицитные связи, управленческие способности руководства компании, то, как менеджеры используют предоставляющиеся благоприятные возможности.

Следует понимать, что рентабельность собственных активов – качественная индивидуальная характеристика, присущая каждому бизнесу. При этом абсолютно не берется во внимание масштаб предприятия.

Бизнес может быть семейной компанией – магазинчиком шаговой доступности, и при этом иметь значение КРА, близкое к 1.

А есть и примеры транснациональных нефтяных корпораций, которые управляются из рук вон плохо, со значением коэффициента ниже 0,01.

Бывают популярные варианты расчета рентабельности активов с использованием вместо чистой прибыли значения EBITDA. Показатель EBITDA – это прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Естественно, он выше чем чистая прибыль по балансу. А значит, и значение рентабельности активов тоже будет выше.

По-правильному это напоминает некий «мухлеж», своеобразную попытку ввести в заблуждение аналитиков, заинтересованных в выявлении истинного положения дел в компании (потенциальных кредиторов или даже налоговые органы).

Недаром в общемировой практике EBITDA исключён из официальных характеристик финансового состояния предприятия.

https://www.youtube.com/watch?v=qN_ElDEyftE

Коэффициент рентабельности активов близок по своему смыслу к оценке доходности предприятия в целом. В этой связи рекомендуется использовать данные бухгалтерского учёта по году. Это целесообразно для того, чтобы сравнение рентабельности активов и доходности предприятия было корректно или сопоставимо. Ведь доходность измеряется в процентах годовых.

Естественным желанием любого предпринимателя является максимальное увеличение рентабельности активов его фирмы. Для этого нужно:

  1. увеличивать маржу продаж (прибыль можно увеличить либо с ростом отпускной цены либо снижая издержки производства);
  2. увеличивать скорость оборачиваемости активов (чтобы успеть собрать больше прибыли за определенный промежуток времени).

Рентабельность внеоборотных активов

Внеоборотные активы – это имущество предприятия, которое отражается в самой первой части формы 1 бухгалтерского баланса. Именно этот вид имущества является самым капиталоемким. А потому переносит свою цену на себестоимость готовой продукции частями, называемыми амортизацией.

Согласно нормам бухучета внеоборотные активы состоят из:

  • основных средств (зданий/сооружений, оборудования/инструмента долгосрочного пользования, объектов коммуникации, транспортных средств, иного);
  • долгосрочных финансовых вложений (инвестиций, долгосрочной (более календарного года) дебиторской задолженности и пр.);
  • нематериальных активов (патентов, эксклюзивных лицензий, торговых марок, франшиз и даже деловой репутации).

Формула коэффициента в этом случае выглядит следующим образом:

КРВнеобА = Чистая прибыль / Стоимость внеоборотных активов (х 100%)

Интерпретация показателя весьма сложна. Фактически, значение является той доходностью, которую потенциально может обеспечить вам наличие данных активов (основных средств) при текущем качестве управления ими.

Предприниматели, которые уже работают в данной отрасли, данное значение может и не принесет существенного аналитического смысла.

Однако для тех, кто только собирается войти в рынок, рентабельность именно внеоборотных активов – ключевой показатель, влияющий на их решение.

Обратите внимание

Оборотные активы – это полная противоположность внеоборотных. Срок их использования менее года и стоимость существенно меньше. К оборотным активам относят все компоненты себестоимости. При этом их цена берется к расчету полностью (а не частями, как в случае с основными средствами).

Структура оборотных активов (по убыванию ликвидности):

  1. денежные средства;
  2. дебиторская задолженность;
  3. НДС к возмещению (по приобретенным товарно-материальным ценностям);
  4. краткосрочные финансовые вложения;
  5. запасы и незавершенное производство;

Формула соответствующего коэффициента (RCA в международной терминологии):

КРОбА = Чистая прибыль / Стоимость оборотных активов (х 100%)

Значимость получаемого показателя рентабельности оборотных активов тем выше, чем меньше у компании основных средств. Максимальное приближение имеют фирмы, работающие в сфере услуг, причём в тех сферах, где не нужно серьезно вкладываться в оборудование.

Пониженное значение коэффициента имеет организации, занимающиеся внешней торговлей, а также лизинговые компании (из-за высокого размера НДС к возмещению).

Кроме того, не высокий коэффициент рентабельности активов имеют кредитные финансовые организации в силу значительного объема дебиторской задолженности.

Рентабельность активов по балансу

Целесообразным представляется рассчитывать также рентабельность активов по балансу. В знаменателе формулы мы указываем в валюту баланса. Кроме того, это значение мы уменьшаем на величину задолженности учредителей по взносам в уставный капитал организации. В числителе дроби по-прежнему значится чистая прибыль по балансу (после уплаты всех налогов).

КРАп/б = Чистая прибыль / (Валюта баланса – Кредиторская задолженность учредителей) (х 100%)

Рентабельность по балансу характеризует, прежде всего, сам процесс воспроизводства прибыли компании. В расчет не принимаются стартовые условия. Под ними понимается уставный капитал, а также обязательства акционеров (или дольщиков) по его выкупу. Однако собственные средства компании представлены не только уставным капиталом.

Значительную их долю составляет накопленная нераспределенная прибыль. И она-то как раз попадает в расчет рентабельности активов по балансу.

В этом состоит ключевое отличие значения этого показателя: он не берёт в расчёт начальной задел (УК), но принимает во внимание результаты прошлых производственных достижений (имеется в виду накопленная прибыль).

Чистые активы – это «имущественная реальность» фирмы. Закон обязывает вычислять их ежегодно. Величина чистых активов рассчитывается как разница между их стоимостью, отраженной в форме 1 бухгалтерского баланса, и суммой:

  1. краткосрочной кредиторской задолженности;
  2. долгосрочной кредиторской задолженности;
  3. резервов и доходы будущих периодов.

По факту чистые активы можно назвать результатом деятельности фирмы, включая итоги предшествующих взлетов и неудач.

Если значение чистых активов становится меньше величины уставного капитала, это означает, что фирма начинает «проедать» первоначальный взнос учредителей. Если же чистые активы уходят в минус, значит, приятие не в состоянии без посторонней помощи рассчитаться по своим долговым обязательствам. Имеет место так называемая недостаточность имущества.

Однако для того, чтобы высчитать рентабельность чистых активов вовсе не требуется использовать их величину. Формула соответствующего коэффициента – это частное от чистой прибыли и выручки от продаж за период (год):

КРЧА = Чистая прибыль / Выручка (х 100%)

Показатель рентабельности чистых активов корректно интерпретировать, как норму прибыли на каждую денежную единицу проданной продукции. И он, конечно же, напрямую коррелирует с доходностью предприятия в целом.

Отраслевые нормальные значения КРА

В зависимости от сферы деятельности компаний им присущи индивидуальные значения прибыльности и рентабельности активов. Таковы, например, значения КРА для следующих видов деятельности:

  1. Производственная сфера – до 20%
  2. Торговля – от 15% до 35%
  3. Сфера услуг – от 45% до 100%
  4. Финансовая сфера – до 10%.

Организации, работающие в сфере услуг, имеют повышенную отдачу от своего капитала в силу относительно невысоких размеров основных средств. Кроме того, услуги невозможно складировать, поэтому невелики и размеры текущих (оборотных) активов.

Следом идут организации торговли. Их внеоборотные активы также, как правило, невелики, но складские запасы подталкивают к росту оборотку таких предприятий. Однако их рост компенсируется повышенной (по отношению к другим сферам) скоростью оборота. Ведь от этого зависит бизнес такой компании.

Довольно ясная картина вырисовывается с промышленным производством. Наиболее дорогостоящие (среди всех сфер деятельности) основные средства тянут вниз все семейство показателей рентабельности.

Важно

Гораздо интереснее обстоят дела с кредитно-финансовыми компаниями. В промышленной среде конкурентов не так много – все они должны обладать адекватными капиталами (причем, значительная часть должна быть в натуральной форме), а их число ограничено. В сфере услуг работают те, кто умеют их предоставлять (серьезное ограничение), в торговле – те, кто смог наладить связи и выбить скидки.

А вот финансовая сфера притягивает к всех тех, кто не обрел себя в других сферах. Пониженные входные пороги в отрасль способствуют вечному буму, вне зависимости от того макроэкономический роста сейчас или кризис. Собственно, именно огромное количество участников рынка и понижает до минимума общий уровень доходности как по отдельным операциям, так и задействованных капиталов в целом.

Источник: https://www.finanbi.ru/rentabilnost-aktivov-formula-rascheta-po-balansy-po-chistoy-pribyli-154

Рентабельность активов. Формула и пример расчета рентабельности активов

Рентабельность активов – это один из показателей для оценки эффективности бизнеса. Для управления бизнесом недостаточно следить за абсолютными показателями деятельности, такими как выручка или чистая прибыль. Не менее важно знать, какие ресурсы при этом использовались и насколько эффективно.

Относительные аналитические показатели позволяют проводить глубокую диагностику деятельности, выявлять как слабые места, так и скрытые возможности и направления развития. Рассмотрим важные моменты, которые нужно учитывать при расчете рентабельности активов.

Что такое рентабельность активов

Обычно под эффективностью понимают отношение результата к затратам, необходимым для его получения.  Результатом деятельности любого предприятия является прибыль, поэтому здесь появляется понятие рентабельности, то есть сопоставлении прибыли с затраченными трудовыми и материальными ресурсами, средствами производства и другим имуществом, а также использовавшимся капиталом.

Показатель рентабельности активов рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней за период величине активов. Рентабельность активов – это показатель, который характеризует эффективность использования всех активов предприятия.

Существуют разные мнения по поводу того, какую именно прибыль (валовую, от продаж, до налогообложения, чистую) ставить в числитель.

Для разных целей могут использоваться разные показатели, в том числе и промежуточные, такие как EBIT и EBITDA, но в большинстве случаев наиболее целесообразно использовать именно чистую прибыль (см. также, как считать чистую прибыль: формула).

Однако этим вопрос не исчерпывается, и для полного понимания необходимо подробно остановиться на экономическом смысле показателя.

Экономический смысл рентабельности активов

В большинстве учебной литературы показатель трактуется как количество прибыли, полученное предприятием с одного рубля, вложенного в активы.

Прибыль в числителе берется за определенный период, как правило, год, а стоимость всех активов соответствует стоимости всех финансовых ресурсов, задействованных предприятием в течение этого периода.

Поэтому рентабельность активов фактически определяет норму доходности на используемый предприятием капитал за отчётный период.

Совет

Показатель измеряется в процентах годовых, как и все показатели временной стоимости капитала. Об этом говорит как математический анализ размерностей, так и экономический смысл. Это свойство роднит данный коэффициент с другим важнейшим показателем эффективности – рентабельностью собственного капитала (см. подробнее про расчет рентабельности собственного капитала).

Скачайте полезные документы:

Положение об управлении активами

Отчет об изменении рентабельности оборотных активов

Отчет о показателях рентабельности

Инструкция по анализу рентабельности

Формула рентабельности активов

Отношение прибыли к общей сумме активов не учитывает структуру источников финансирования. Поэтому при расчете необходимо вычесть уплаченные проценты по займам из состава затрат, тогда показатель рентабельности активов будет корректно отражать доходность всех источников капитала предприятия.

С учетом экономического смысла рентабельности активов формула для расчета имеет такой вид:

Рентабельность активов  (ROA) = (Чистая прибыль + Проценты уплаченные) х 100% / Средняя сумма активов.

Как рассчитать рентабельность активов по балансу

Все необходимые данные содержатся в формах №1 и №2 бухгалтерской отчетности. Рассчитаем рентабельность активов по балансу Металлопрокатного завода.

Таблица 1. Баланс АО «Металлопрокатный завод» на 31 декабря 2016 года, млн руб.

Наименование показателя

Код

На 31 декабря 2016 года

На 31 декабря 2015 года

На 31 декабря 2014 года

АКТИВ

I ВНЕОБОРОТНЫЕ

Нематериальные активы

1110

 359   

 359   

 390   

Основные средства

1150

 12 480   

 13 674   

 15 162   

Финансовые вложения

1170

 32 419   

 37 531   

 36 537   

Прочие внеоборотные активы

1190

 345   

 192   

 220   

Итого по разделу 1

1100

 45 678   

 51 826   

 52 381   

II ОБОРОТНЫЕ

Запасы

1210

 7 484   

 8 348   

 6 545   

Дебиторская задолженность

1230

 16 913   

 14 627   

 21 313   

Финансовые вложения

1240

 10 866   

 3 527   

 5 453   

Денежные средства и эквиваленты

1250

 7 190   

 4 466   

 2 320   

Прочие оборотные

1260

 271   

 239   

 228   

Итого по разделу II

1200

 43 135   

 31 469   

 36 057   

БАЛАНС

1600

 88 813   

 83 295   

 88 438   

ПАССИВ

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

 1310

  364   

  364   

  364   

Результаты переоценки

1340

 2 540   

 2 890   

 2 980   

Нераспределенная прибыль

1370

 20 474   

 17 252   

 13 018   

Итого по разделу III

1300

 23 378   

 20 506   

 16 362   

IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1410

 43 403   

 43 306   

 48 114   

Прочие обязательства

1450

 712   

 1 334   

 2 426   

Итого по разделу IV

1400

 44 115   

 44 640   

 50 540   

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

1510

 6 257   

 5 282   

 4 350   

Кредиторская задолженность

1520

 14 740   

 12 563   

 16 901   

Прочие обязательства

1550

 322   

 304   

 284   

Итого по разделу V

1500

 21 319   

 18 149   

 21 535   

БАЛАНС

1700

 88 813   

 83 295   

 88 438   

Таблица 2. Отчет о финансовых результатах АО «Металлопрокатный завод» за 2016 год, млн руб.

Наименование показателя

Код

За 2016 год

За 2015 год

Выручка

2110

 76 851   

 86 460   

Себестоимость продаж

2120

-60 675   

-69 193   

Валовая прибыль (убыток)

2100

 16 176   

 17 267   

Коммерческие расходы

2210

-4 311   

-3 729   

Управленческие расходы

2220

-2 737   

-2 965   

Прибыль (убыток) от продаж

2200

 9 128   

 10 573   

Доходы от участия в других организациях

2310

 3   

 0   

Проценты к получению

2320

 1 334   

 1 677   

Проценты к уплате

2330

-5 999   

-6 068   

Прочие доходы

2340

 3 362   

 5 161   

Прочие расходы

2350

-3 517   

-6 297   

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

 4 311   

 5 046   

Текущий налог на прибыль

2410

-1 081   

-970   

Чистая прибыль (убыток)

2400

 3 220   

 4 150   

Пример расчета рентабельности активов

Рассчитаем показатель за 2016 год (строки 2400, 2330, 1700) / (3 220 + 5 999) х 100% / ((88 813 + 83 295) / 2) =  10,71 (% годовых).

Для полноты картины надо отслеживать динамику изменения, для чего рассчитаем и сравним с аналогичным показателем рентабельности активов предыдущего года: (4 150 + 6 068)* 100% / ((83 295 + 88 438) / 2) = 11,90% годовых.

Дополнительные показатели рентабельности активов

Таким же образом можно определить эффективность не только общей суммы активов но и по отдельности:

  • рентабельность оборотных средств;
  • основных фондов;
  • собственного капитала.

Такая необходимость возникает, когда нужно решить более узкие задачи в зависимости от потребностей менеджмента и специфики предприятия.

Подводя итоги

Возможности использования коэффициента рентабельности активов, особенно учитывая большое количество производных показателей и их взаимосвязи, очень широки. Его можно использовать для:

  • объективной оценки качества работы менеджмента предприятия, как высшего, так и среднего звена;
  • оценки инвестиционной привлекательности предприятия акционерами, потенциальными инвесторами и кредиторами;
  • повышения эффективности распределения финансовых ресурсов между зависимыми компаниями в рамках холдинговых структур и финансово-промышленных групп;
  • выявления слабых мест и потенциала для роста внутри компании;
  • как одного из KPI.

Все это делает рентабельность активов одним из важнейших показателей эффективности для любого предприятия наряду с коэффициентами рентабельности продаж и собственного капитала. Его применение позволяет более полно анализировать деятельность как предприятия в отдельности, так и объективно сравнивать разные компании.

Источник: https://fd.ru/articles/158585-rentabelnost-aktivov-kak-rasschitat-qqq-17-m4

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector